Крупнейший в мире независимый нефтетрейдер Vitol Group считает, что устойчивый спрос на нефть и наличие у финансовых менеджеров возможности нарастить длинные позиции в нефтяном секторе на фоне сокращения резервных производственных мощностей и «тревожных» уровней запасов могут привести к еще большему росту цен на нефть.
Восстановление спроса и умеренное влияние омикрона на потребление, наряду с российско-украинским кризисом и морозами в Техасе, из-за которых была остановлена добыча нефти в Пермском бассейне, привели к тому, что в конце прошлой недели нефть WTI превысила $92 за баррель, а Brent достигла $93.
Если не брать в расчет геополитическую напряженность, то фундаментальные показатели рынка выглядят устойчивыми, причем Китай может укрепить рынок, если решит пополнить запасы нефти, заявил глава Vitol Asia Майк Мюллер.
Китай может начать закупать нефть даже при цене $90 за баррель, так как в стране может возникнуть потребность в дополнительных запасах.
«Я думаю, справедливо сказать, что Китай находится на минимальном операционном уровне с точки зрения обязательных запасов, которые должны иметь государственные предприятия», — отметил Мюллер. — Все следят за тем, как разворачиваются события в Китае после празднования Нового года, поскольку есть ощущение, что стране нужно пополнить запасы».
«Судя по спотовому рынку, не похоже, что они сбавили обороты. Казалось, что государственные предприятия были заинтересованы в покупке нефти по таким ценам вплоть до китайского Нового года», — добавил он.
Более того, по словам руководителя Vitol, Китай не так чувствителен к высоким ценам на нефть, как страны Южной Азии.
В целом, фьючерсы с ближайшей поставкой находятся в состоянии такой бэквордации, что кажется, «рынок говорит: будьте осторожны, не продавайте, потому что достаточно одного падения, одного сбоя на НПЗ, чтобы рынки стали еще сильнее», — отметил Мюллер.
Возможности для роста
Помимо потенциального пополнения запасов в Китае после празднования китайского Нового года, которое закончится на этой неделе, позиции инвестиционных менеджеров говорят о том, что, по мнению Vitol и аналитиков, все еще есть возможности для длинных позиций по нефти.
Согласно данным до 1 февраля, спекулянты три недели только продавали нефть. За неделю до 1 февраля чистая длинная позиция — разница между бычьими и медвежьими ставками — по WTI увеличилась на 6400 партий, а чистая длинная позиция по Brent сократилась на 13000 партий. Таким образом, совокупная чистая длинная позиция по двум наиболее активно торгуемых сортам немного уменьшилась до 533000 партий, что примерно на 200000 партий меньше июньского пика, когда цены были на 25% ниже, рассказал Оле Хансен, глава отдела по сырьевым стратегиям Saxo Bank.
«WTI и Brent достигли новых максимумов цикла выше $90, при этом увеличение спредов по ближайшим месяцам поставки сигнализирует о росте дефицита. Ограниченное предложение, инфляция, ослабление доллара и текущие колебания на рынках акций и облигаций, вероятно, привели к увеличению спроса со стороны инвесторов в ценные бумаги, поскольку управляющие активами и спекулянты в крупных фондах ищут убежище, чтобы пережить потрясения, которые разрушают их традиционные инвестиционные портфели», — заявил Хансен в еженедельном анализе рынка сырьевых товаров.
По словам стратегов ING Уоррена Паттерсона и Вэнью Яо, «рынок опционов также оказывает поддержку, так как продавцам опционов-колл на уровне $100 за баррель приходится хеджировать позиции, поскольку рынок приближается к отметке $100 за баррель».
В этом году нефть может вырасти до $100, и, например, по данным Bank of America, эта отметка может быть достигнута уже во втором квартале.
Более жесткий баланс рынка в совокупности с сокращением свободных производственных мощностей увеличивает число инвестиционных банков, которые стали оптимистичнее смотреть на нефть. Крупнейшие банки Уолл-стрит, включая Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan и Morgan Stanley, ожидают, что цены достигнут $100 за баррель уже в этом году.
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The OilPrice
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Saudi Aramco подняла цены на все сорта нефти
