Источник: London Stock Exchange
Золотодобывающая компания «Полиметалл», входящая в FTSE 100, потеряла половину рыночной капитализации в понедельник, так как Запад усилил санкции в отношении России из-за проведения спецоперации на Украине, а один из ее крупнейших акционеров готовится к продаже акций.
Акции компании, которой принадлежат восемь рудников и современные перерабатывающие заводы в России и Казахстане, упали на 56% до 351.2, что является самым низким уровнем с момента листинга на Лондонской бирже более десяти лет назад. По словам аналитиков, инвесторы распродают российские акции после того, как ЕС, Великобритания и США объявили о новых экономических ограничениях в отношении Москвы на прошлых выходных.
«Много продавцов и очень мало покупателей, — отметил Джонатан Гай, аналитик Berenberg. — Это сумасшедший рынок».
Норвежский фонд национального благосостояния, один из 10 крупнейших акционеров Полиметалла, заявил, что откажется от всех российских инвестиций в рамках санкций.
Аналитики ожидают, что Полиметалл, чья стоимость упала до £1.6 млрд по сравнению с £7 млрд год назад, объявит об окончательных дивидендах в размере 75 центов на акцию в среду, когда отчитается о результатах.
Аналитики считают, что деньги, необходимые для выплаты дивидендов, уже отправлены на банковский счет Полиметалла на Кипре, но компания может решить не производить выплаты и сохранить средства на фоне повышенной волатильности рынка.
«Безусловно, это вызывает большую озабоченность у акционеров Полиметалла, поскольку многие из них получают дивиденды наряду с золотом», — добавил Гай.
Полиметалл получает большую часть доходов от продажи золота российским банкам, которые, в свою очередь, продают металл на международных рынках золота. Однако компания также продает концентрированную золотую руду в Китай, где она перерабатывается на местных заводах.
Долговые проблемы
По мнению аналитиков, поскольку российские банки фактически отрезаны от международной банковской системы, покупателем последней инстанции для отечественных производителей станет Центральный банк России. Это даст им рубли, необходимыми для выплаты зарплаты и поставок.
Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов, которая контролирует лондонский рынок золота стоимостью $5 трлн, уже аннулировала членство трех российских банков — «Открытие», «ВТБ» и «Совкомбанк».
В воскресенье ЦБ России объявил о возобновлении закупок золота через два года после завершения длительного периода покупок, который помог поддержать местных производителей. По данным Всемирного золотого совета, Банк увеличил закупки золота после присоединения Крыма в 2014 году, и в конце ноября прошлого года его запасы составляли чуть менее 2300 тонн.
По текущим ценам золотой запас российского ЦБ — шестой по величине в мире — составляет $153 млрд. Это примерно пятая часть официальных резервов банка.
Полиметалл — не единственным российский производитель золота, который сильно пострадал в понедельник: акции Петропавловска упали на 15% до трехлетнего минимума в 8 пенсов. Производителю золота необходимо в ноябре рефинансировать обязательства, по которым не погашена основная сумма долга в размере примерно $300 млн.
Аналитик Peel Hunt Питер Малин-Джонс считает, что, хотя компания сможет рефинансировать кредит в российских банках, неясно, как она будет осуществлять выплаты держателям облигаций.
«Проблема не в рефинансировании кредита, а в его фактическом погашении», — отметил он.
По словам Гая, на конец 2021 года чистый долг Полиметалла составил $1.65 млрд. Почти 40% долга приходится на европейские банки, и, если компании придется рефинансировать этот долг внутри страны или в китайских банках, процентная ставка, скорее всего, окажется выше.
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Россия может отказаться платить по внешним долгам — Oxford Economics
Сырьевые рынки на нервах в ожидании новых поворотов в украинском кризисе
