Центральный банк Китая обладает уникальными возможностями для преодоления глобального сырьевого кризиса, вызванного санкциями, введенными в ответ на спецоперацию России в Украине, что потенциально прокладывает путь для укрепления юаня, сказал инвестиционный стратег Credit Suisse.
Китайский национальный флаг приспущен в штаб-квартире Народного банка Китая, центрального банка (НБК), поскольку Китай проводит национальный траур по умершим от коронавирусной болезни (COVID-19), на могиле Цинмин - масштабный фестиваль в Пекине, Китай, 4 апреля 2020 г. REUTERS/Carlos Garcia Rawlins
В заметке, опубликованной в понедельник, Золтан Позар, глобальный руководитель отдела стратегии банка по краткосрочным процентным ставкам, заявил, что разворачивающийся кризис в Украине привел к «идеальному шторму» на сырьевых рынках, который может ослабить рынок евродоллара и усилить инфляцию в западных странах, угрожает экономике и финансовой стабильности.
«Этот кризис не похож ни на что, что мы видели с тех пор, как президент Никсон отвязал доллар США от золота в 1971 году — конец эры товарных денег», — сказал Позар. «Когда этот кризис закончится, доллар США должен стать намного слабее, а ... юань намного сильнее, обеспеченный корзиной товаров».
Кризис на Украине привел к появлению 1,7 миллиона беженцев, опасениям более широкого конфликта на Западе и множеству санкций против Москвы.
Конфликт привел к скачку мировых цен на сырьевые товары, подняв цены на никель до рекордно высокого уровня, а на нефть - до 14-летнего пика. Россия предупредила, что запрет на импорт российской нефти может поднять стоимость барреля до 300 долларов.
«Российские товары сегодня похожи на субстандартные (обеспеченные долговые обязательства) в 2008 году. И наоборот, нероссийские товары похожи на казначейские ценные бумаги США в 2008 году, независимо от того, на чьей вы стороне», — сказал Позар.
Западные центральные банки, сдерживаемые санкциями, введенными их собственными правительствами, не смогут предоставить поддержку, такую как экстренная ликвидность, необходимая для закрытия рыночных разрывов, сказал он, добавив, что Народный банк Китая (НБК) не сталкивался с такими ограничениями.
Позар сказал, что продажа казначейских облигаций США для финансирования лизинга судов и покупки дешевых российских товаров поможет НБК контролировать инфляцию в Китае, что одновременно обернется нехваткой товаров, рецессией и повышением доходности в западной экономике.
В качестве альтернативы НБК мог бы печатать юани для покупки российских товаров.
«Это рождение рынка евроюаней и первый реальный шаг Китая к разрушению гегемонии рынка евродоллара. Это также означает инфляционную спираль для Запада и снижение спроса на долгосрочные казначейские обязательства», — сказал Позар.
Эндрю Гэлбрейт © 2022 Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Цена никеля превысила 100 тысяч долларов за тонну
Европейские валюты катятся вниз вслед за рублем из-за угрозы нефтяного эмбарго
Что будет, если запретить российскую нефть — мнения экспертов
