Центральный банк Китая обладает уникальными возможностями для преодоления глобального сырьевого кризиса, вызванного санкциями, введенными в ответ на спецоперацию России в Украине, что потенциально прокладывает путь для укрепления юаня, сказал инвестиционный стратег Credit Suisse.

   Китайский национальный флаг приспущен в штаб-квартире Народного банка Китая, центрального банка (НБК), поскольку Китай проводит национальный траур по умершим от коронавирусной болезни (COVID-19), на могиле Цинмин - масштабный фестиваль в Пекине, Китай, 4 апреля 2020 г. REUTERS/Carlos Garcia Rawlins

В заметке, опубликованной в понедельник, Золтан Позар, глобальный руководитель отдела стратегии банка по краткосрочным процентным ставкам, заявил, что разворачивающийся кризис в Украине привел к «идеальному шторму» на сырьевых рынках, который может ослабить рынок евродоллара и усилить инфляцию в западных странах, угрожает экономике и финансовой стабильности.

«Этот кризис не похож ни на что, что мы видели с тех пор, как президент Никсон отвязал доллар США от золота в 1971 году — конец эры товарных денег», — сказал Позар. «Когда этот кризис закончится, доллар США должен стать намного слабее, а ... юань намного сильнее, обеспеченный корзиной товаров».

Кризис на Украине привел к появлению 1,7 миллиона беженцев, опасениям более широкого конфликта на Западе и множеству санкций против Москвы.

Конфликт привел к скачку мировых цен на сырьевые товары, подняв цены на никель до рекордно высокого уровня, а на нефть - до 14-летнего пика. Россия предупредила, что запрет на импорт российской нефти может поднять стоимость барреля до 300 долларов.

«Российские товары сегодня похожи на субстандартные (обеспеченные долговые обязательства) в 2008 году. И наоборот, нероссийские товары похожи на казначейские ценные бумаги США в 2008 году, независимо от того, на чьей вы стороне», — сказал Позар.

Западные центральные банки, сдерживаемые санкциями, введенными их собственными правительствами, не смогут предоставить поддержку, такую ​​как экстренная ликвидность, необходимая для закрытия рыночных разрывов, сказал он, добавив, что Народный банк Китая (НБК) не сталкивался с такими ограничениями.

Позар сказал, что продажа казначейских облигаций США для финансирования лизинга судов и покупки дешевых российских товаров поможет НБК контролировать инфляцию в Китае, что одновременно обернется нехваткой товаров, рецессией и повышением доходности в западной экономике.

В качестве альтернативы НБК мог бы печатать юани для покупки российских товаров.

«Это рождение рынка евроюаней и первый реальный шаг Китая к разрушению гегемонии рынка евродоллара. Это также означает инфляционную спираль для Запада и снижение спроса на долгосрочные казначейские обязательства», — сказал Позар.

Эндрю Гэлбрейт © 2022 Thomson Reuters 

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Цена никеля превысила 100 тысяч долларов за тонну

Европейские валюты катятся вниз вслед за рублем из-за угрозы нефтяного эмбарго

Что будет, если запретить российскую нефть — мнения экспертов