График индекса NYSE Composite и его 100-недельной МА. Источник: Bank of America

S&P 500 закрыл снижением пятую неделю подряд, что стало самым затяжным даунтрендом с июня 2011 года. При этом, по данным Bank of America, в первые четыре месяца года индекс показал наихудшую динамику с 1939 года.

Кроме того, по данным банка, внутренняя динамика американских фондовых индексов отражает их крайнюю слабость, хотя сами они держатся намного лучше благодаря силе крупнейших компаний. В частности, 49% компонентов Nasdaq уже снизились на 50% с лишним со своих 52-недельных максимумов, 58% компонентов потеряли больше 37%, а 77% компонентов потеряли свыше 20%.

Однако худшее еще впереди, предупреждает главный стратег BofA по рынку акций США Майкл Хартнетт, который в последние месяцы занимал наиболее медвежью позицию среди стратегов ведущих инвестбанков, что помогло ему стать и наиболее точным прогнозистом на Wall Street.

«Индекс NYSE Composite, который снизился с начала года на 9%, тестирует область прохождения 100-недельной скользящей средней, которая исторически всегда пробивалась вниз во времена рецессий или кризисов. Причем, каждый раз последующее снижение оказывалось весьма значительным», — пишет стратег в пятничном обзоре.

В частности, эксперт приводит следующую статистику:

• за последние 140 лет в США имели место 19 медвежьих рынков (т. е. снижение с максимума цикла до минимума превысило 20% — прим. ProFinance.ru);
• среднее снижение с максимума до минимума цикла составило 37,3% (вспомним, что NYSE Composite снизился с начала года лишь на 9%, а S&P 500 — лишь на 13,5% — прим. ProFinance.ru);
• средняя продолжительность медвежьего рынка составила 289 дней.

   Список медвежьих циклов в США за последние 140 лет (столбцы слева направо): пик, дно, размер снижения, дата возвращения к предыдущим максимумам, причина снижения. Источник: Bank of America

Экстраполируя сегодняшнюю ситуацию на среднеисторические данные, Майкл Хартнетт делает прогноз о том, что рынок акций США достигнет дна 19 октября 2022 года, когда S&P 500 будет на уровне 3 000 п., а Nasdaq — на уровне 10 000 п.

Эксперт полагает, что сегодняшняя ситуация больше всего похожа на период 1973/74 годов, когда в условиях стагфляции сырье и наличные показали заметно лучшую динамику, чем акции и облигации.

   Процентная динамика различных активов в период 1973/74 годов. Источник: Bank of America

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

«Пузырь» готов лопнуть и вдвое обрушить рынок акций

Сейчас самое оживление место — рынок опционов в попытке захеджировать риски падения акций

Похмелье вызывает приступ головной боли у мирового рынка акций

Morgan Stanley не верит в продолжение роста на рынке акций США

Мир стоит на пороге большой войны и обвала рынка акций США на 85% — эксперт