Лидеры G7, которые встретились во вторник в Баварских Альпах, поставили перед собой амбициозную задачу: не допустить, чтобы Россия извлекала выгоду из «агрессивной войны» на Украине, которая привела к резкому подорожанию энергоносителей, и при этом свести к минимуму экономический ущерб во всем мире из-за скачка цен.

Президент США Джо Байден и его союзники обсудили введение нового, непроверенного механизма для установления потолка цен на российскую нефть. Канцлер Германии Олаф Шольц назвал планы «очень амбициозными» и заявил, что для их реализации нужно сделать очень многое.

Что предлагает G7

Ограничить цены таким образом, чтобы российская нефть по-прежнему поступала на рынки, которые не ввели запрет на импорт, в частности, в страны с низким и средним уровнем дохода, чтобы снизить давление на мировые цены на нефть, сокращая при этом доходы Москвы.

G7 и ЕС не назвали предельный уровень цен, а лишь заявили, что он будет определен совместно с «международными партнерами». Аналитики предположили, что он может быть выше себестоимости производства в России (но ненамного), чтобы сохранить стимулы для экспорта.

Потолок будет действовать за счет схемы стимулирования, к которой, как надеется G7, присоединятся страны-импортеры нефти по всему миру. Импортеры, которые хотят получить страховое покрытие в странах G7 или ЕС и воспользоваться транспортными услугами для перевозки российской нефти, должны будут соблюдать предельный уровень цен.

Американские политики призывали ограничить цены на нефть еще до того, как ЕС решил запретить 90% импорта нефти из России к концу года. Вашингтон, запретивший поставки российской нефти в марте, опасается, что эмбарго приведет к росту цен на нефть.

США также обеспокоены последствиями полного запрета на страхование российской нефти, который ЕС ввел в этом месяце. При этом Великобритания также планирует принять подобные меры. Страховщики из ЕС и Великобритании играют ведущую роль на нефтяных рынках, и без их услуг странам трудно обеспечить доставку российской нефти морским путем.

Основные препятствия

Как подчеркнул советник по национальной безопасности США Джейк Салливан, это предложение не является «проверенным и отработанным методом». По словам одного из чиновников ЕС, самой сложной задачей будет убедить достаточное количество стран и крупных страховщиков присоединиться к данной схеме.

Хелима Крофт, специалист по нефти и глава подразделения по международным рынкам сырьевых товаров RBC Capital Markets, заявила, что эта инициатива предполагает, что такие страны, как Индия, которая значительно увеличила закупки российской нефти со скидкой с начала кризиса, согласятся получить доступ к еще более дешевой нефти.

Крофт также сомневается, что можно установить достаточно низкую цену, чтобы существенно сократить доходы Москвы от продажи нефти, но достаточно высокую, чтобы экспорт по-прежнему отвечал интересам России.

В то же время ЕС потребуется скорректировать санкционной режим, что совсем не просто, учитывая, что согласовать изменения должны все 27 государств-членов.

По мнению аналитиков, Россия также может попытаться обойти запреты на страхование. Хотя большая часть мирового танкерного флота фактически не доступна для перевозки российской нефти, национальные суда из Индии и Китая могли бы продолжать торговлю, а Россия могла бы использовать собственные суда.

Реакция страховых компаний

Страховщики, работающие на лондонском рынке, который является глобальным центром морского страхования, выразили обеспокоенность по поводу использования страхования в качестве принудительного механизма, который предполагает запрет страхования грузов, чья цена превышает предельную. По их словам, страховщики, как правило, не знают торговую цену груза.

Представитель ЕС заявил, что G7 и ЕС должны сыграть свою роль, контролируя цены на нефть, иначе страховщики могут уклониться от любых сделок из-за подводных камней, если они не смогут должным образом обеспечить ограничения.

Если страховщики предпочтут избежать юридических рисков и полностью откажутся от покрытия поставок российской нефти, это усилит опасения Вашингтона по поводу более высоких цен на нефть.

Мнение нефтяной отрасли

Некоторые руководители нефтяных компаний настроены скептически. Глава ExxonMobil Даррен Вудс заявил Financial Times, что попытка зафиксировать цены на нефть будет «сложной» задачей.

«Мне непонятно, как будет работать этот механизм, — отметил он. — В нефтегазовой отрасли рынки работают очень эффективно и рационально».

Наиболее очевидный риск — Россия откажется участвовать в такой схеме и вместо этого обострит ситуацию, что быстро приведет к энергетической войне. Российский монополист «Газпром» уже сократил поставки в Европу в этом месяце.

По мнению аналитиков, Москве, возможно, будет сложнее использовать такую же тактику в отношении нефти, которая составляет большую долю доходов российского бюджета. Прекращение добычи нефти сопряжено с серьезными рисками, поскольку в случае приостановки работы могут пострадать месторождения.

Тем не менее, Россия может использовать сокращение поставок с целью повышения цен и давления на западные экономики в краткосрочной перспективе.

«Мы по-прежнему считаем, что русские будут участвовать в этом, пока Запад будет думать, как упорядоченно сократить импорт», — добавила Хелима Крофт.

Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

FGE подсчитал, насколько сократятся объемы нефтепереработки в России

Почему потолок цен на российскую нефть разумное, но ненадежное решение

«Большая семерка» договорилась об ограничении цены на российскую нефть – коммюнике