Спекулятивная торговля опционами снова набирает обороты среди индивидуальных инвесторов наряду с ралли так называемых акций мемов, возрождая тенденцию, охватившую Уолл-стрит в прошлом году, но исчезнувшую, когда рынки стали волатильными в 2022 году.
Торговля опционами на отдельные акции — популярное средство для розничных инвесторов, желающих делать ставки с кредитным плечом в надежде на огромную прибыль — в последние недели резко возросла: 10-дневный средний дневной объем торгов достиг более чем шестимесячного максимума почти в 25 миллионов контрактов, показали данные Trade Alert.
Графика Рейтер
Рост торговли опционами происходит на фоне резкого взлета акций компаний, популярных среди розничных инвесторов, во главе с Bed, Bath & Beyond, чьи акции выросли примерно на 360% в этом месяце. Выросли и более традиционные мем-стоки, такие как GameStop и AMC Entertainment, увеличившись с начала месяца на 19% и 47% соответственно. S&P 500 вырос на 3,5% в августе и вырос почти на 17% по сравнению с июньскими минимумами.
«Очевидно, что индивидуальные инвесторы снова стали заниматься торговлей опционами», — сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers.
«Конечно, непропорциональный рост приходится на очень спекулятивные имена, акции мемов и тому подобное».
Акции многих небольших или менее прибыльных компаний сильно пострадали в первой половине года, когда опасения по поводу растущей инфляции и ястребиной политики Федеральной резервной системы подорвали аппетит к риску и принесли S&P 500 самые большие потери в первом полугодии с 1970 года.
Недавний всплеск в торговле опционами является одним из признаков того, что склонность к риску среди розничных инвесторов может вернуться, хотя объемы все еще нижн примерно на 24% по сравнению с пиковым значением, достигнутым в ноябре прошлого года.
В среду Bed Bath & Beyond стала вторым наиболее активно торгуемым брендом с 1,4 миллионами опционных контрактов, перешедшими из рук в руки, опередив таких гигантов рынка, как Tesla и Amazon.com.
Внимание к Bed Bath & Beyond возросло после того, как 16 августа отчет регулирующих органов показал, что инвестор-активист и председатель GameStop Райан Коэн занял крупные опционные позиции по акциям ритейлера.
Акции Bed Bath & Beyond выросли почти на 12% в среду, но резко упали в нерабочее время после того, как поздняя отчетность показала, что RC Ventures, принадлежащая Коэну, подала уведомление в SEC США о предлагаемой продаже 9,45 млн акций, в том числе опционов на них.
Другие акции, популярные среди розничных трейдеров, также привлекли повышенный интерес в последние недели, хотя и не в такой степени. Ежедневный объем опционов на AMC, например, составляет около 64 000 контрактов с начала месяца, что на 60% больше, чем в среднем за оставшуюся часть года.
Согласно данным VandaTrack, рост розничной торговли опционами сопровождался увеличением активности в социальных сетях, где обсуждаются акции мемов, что является еще одним признаком того, что индивидуальные инвесторы становятся все смелее.
Тем не менее, многие наблюдатели за рынком скептически отнеслись к ралли, отметив, что прошлые отскоки акций мемов сошли на нет, особенно рост в первой половине года, за которым последовали новые минимумы на более широких рынках.
«Сейчас летние дни, и у нас немного снизилась волатильность», — сказал Гарретт Дезимоун, главный аналитик OptionMetrics. «Я бы не сказал, что это полный отход от неприятия риска».
Дэн Пипитоне, исполнительный директор розничной брокерской компании TradeZero, отметил, что всплеск покупок колл-опционов часто рассматривается как противоположный сигнал, указывающий на приближение к вершине на рынках.
По словам Сосника из Interactive Brokers, многое зависит от того, начнет ли затухать отскок, который привел к росту более широких рынков.
«Если мы начнем значимо снижаться, особенно если мы повторно протестируем минимумы, это будет означать, что жадность вернется к страху», — сказал он.
Сакиб Икбал Ахмед © 2022 Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Любители акций-мемов взялись за старое
Инвесторы готовятся к росту волатильности на рынке
Bank of America понизил прогноз по S&P 500 на конец года до самого низкого уровня на Уолл-стрит
Армия дейтрейдеров теряет все деньги, заработанные в эпоху мемов
