Аналитики в течение нескольких недель размышляли о том, как рынок отреагирует на победу Джорджии Мелони на всеобщих выборах в Италии, но когда момент настал, трейдеров гораздо больше беспокоил бюджетный кризис в Великобритании.
Лиз Трасс посещает Berkeley Modular, 23 сентября.Источник: Пул WPA/Gett
Партия Мелони «Братья Италии» уходит своими корнями в постфашистские движения конца 20 века, и сама Мелони в ходе предвыборной кампании выступала с нападками на Европейский Союз, иммигрантов и права ЛГБТ. Однако, когда она общалась со своими сторонниками, собравшимися в отеле в центре Рима рано утром в понедельник, она говорила трезвым тоном, сообщив им, что Италией нужно управлять с «ответственностью».
Напротив, канцлер казначейства Кваси Квартенг спровоцировал крах на британских рынках в пятницу, когда объявил о крупнейшем за полвека пакете нефинансируемых налоговых льгот, а затем заявил на выходных, что у него в планах впереди предоставить нацэкономике еще больше льгот.
Фунт стерлингов упал до рекордно низкого уровня в понедельник, а возобновившаяся распродажа британских ценных бумаг подтолкнула доходность еврозоны к росту, так как последствия финансового отчета Великобритании на прошлой неделе взбудоражили рынки вторую сессию.
Рынки акций по всему миру также упали, так как опасения по поводу высоких процентных ставок продолжали оказывать давление на финансовую систему. Реакция на результаты выборов в Италии была приглушенной.
В какой-то момент на азиатских торгах фунт упал почти на 5%, опустившись ниже минимумов 1985 года и достиг 1,0327 доллара. Движение усугублялось снижением ликвидности на азиатской сессии, и в последний раз валюта поднялась до 1,072 доллара.
Министр финансов Великобритании Кваси Квартенг в пятницу объявил, что отменяет максимальную ставку подоходного налога в стране и отменяет запланированное повышение корпоративных налогов в дополнение к чрезвычайно дорогому плану субсидирования счетов за электроэнергию.
Евро, который упал до своего 20-летнего минимума по отношению к доллару в понедельник, тем не менее вырос более чем на 1% по отношению к фунту до 90,21 пенса, достигнув в начале дня 92,29 пенса, самого высокого уровня с декабря 2020 года.
«Сейчас рынок относится к Великобритании как к развивающемуся рынку», — сказал стратег Rabobank Майкл Эвери из Сингапура.
«Если это распространится на европейские торги, вы получите как минимум публичное заявление Банка Англии с угрозами (действий) и… высокую вероятность того, что им придется совершить повышение между заседаниями, причем на крупное значение".
Резня не ограничивалась валютой. Доходность пятилетних ценных бумаг подскочила более чем на 40 базисных пунктов до самого высокого уровня с октября 2008 года, в результате чего доходность государственных облигаций еврозоны выросла.
Доходность 10-летних государственных облигаций Германии достигла самого высокого уровня с декабря 2011 года и составила 2,128%, DE10YT=RR, а доходность эталонных облигаций Италии выросла до самого высокого уровня с 2013 года.
Эти шаги соответствовали общей картине, а не чрезмерной реакции на воскресные выборы, после которых Джорджия Мелони, похоже, станет первой женщиной-премьер-министром Италии, возглавляющей самое правое правительство со времен Второй мировой войны.
«Больших сюрпризов нет. Я ожидаю относительно небольшого влияния, учитывая, что Лига, партия с наименее проевропейской позицией, похоже, оказалась слабой», — сказал Джузеппе Серсале, управляющий фондом и стратег Anthilia Capital Partners, имея ввиду другую правую партию во главе с Маттео Сальвини.
«Рынок знал, что так все и закончится, и на данном этапе будет по-прежнему сосредоточен на экономическом росте, ужесточении денежно-кредитной политики и государственных финансах, которые остаются скользкой дорожкой для Италии».
Напряжение
Падение фунта — это лишь последний тревожный шаг, поскольку пугливость инвесторов оказывает давление на мировые финансовые рынки.
Доходность двухлетних казначейских облигаций превысила 4,3% до нового 15-летнего максимума, и хотя движения на европейских фондовых рынках были менее драматичными, чем в облигациях и валютах, европейский индекс STOXX 600 снижался третью сессию подряд в понедельник, упав до новый минимум с декабря 2020 года.
Акции производителей сырьевых товаров и сектора горнодобывающей промышленности лидировали в снижении, поскольку они особенно подвержены рецессии.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии снизился на 1,4% до двухлетнего минимума и движется к месячному снижению на 11%, самому большому с марта 2020 года.
Нефть и золото оказались под давлением из-за роста доллара: золото достигло 2,5-летнего минимума в 1626 долларов, а фьючерсы на нефть марки Brent упали примерно на 0,5%, ранее упав до самого низкого уровня с января на уровне 85,06 доллара за баррель.
«Действовала экономическая логика, поскольку центральные банки повысили ставки, чтобы перевести денежно-кредитную политику на ограничительную территорию, на какое-то время снизить темпы роста тренда — вежливый способ сказать о рецессии — и затем вы получите более низкую инфляцию», — сказал Сэми. Чаар, главный экономист Lombard Odier.
«Вопрос в том, сможет ли финансовый мир пройти через эту последовательность. Такое ощущение, что мы достигаем предела этого, что-то начинает ломаться, например, то, что мы видим с фунтом стерлингов».
По материалам Bloomberg и Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Стерлинг упал до рекордно низкого уровня в 1,035 по отношению к доллару
