Настроения на фондовом рынке США оставались стабильными в сентябре, несмотря на то, что индекс S&P 500 снизился, утверждают стратеги Bank of America.
Индикатор BofA Sell Side, который ежемесячно отслеживает настроения Уолл-стрит в отношении акций США на основе рекомендаций по распределению активов, предоставленных банком и Bloomberg, в сентябре практически не изменился, остался на уровне 53,6%, несмотря на 9%-ное падение индекса S&P 500.
Это признак того, что «полной капитуляции на Уолл-стрит еще не произошло», — считает госпожа Савита Субраманиан, глава стратегии на рынке акций BofA.
Хотя рекомендованная в этом году аллокация на американском рынке акций выросла на 0,9 процентных пункта до 3,7%, оно все еще намного ниже уровня 10,5% в период с 2006 по 2007 год.
По словам госпожи Субраманиан, индикатор BofA Sell Side все это время был надежным противоположным индикатором.
«Другими словами, он давал бычий сигнал, когда стратеги Уолл-стрит были чрезмерно медвежьими, и наоборот», — говорится в аналитической записке банка.
Исторически сложилось так, что когда индикатор находился на текущем уровне или ниже, последующая доходность индекса S&P 500 в течение следующих 12 месяцев была положительной в 96% случаев со средней доходностью 21%, показывают данные BofA.
Хотя индикатор в настоящее время находится на «нейтральной» территории, в менее предсказуемом диапазоне, он остается ближе к «покупке», чем к «продаже» пятый месяц подряд.
Динамика индикатора BofA US Equity & Quant Strategy. Текущее значение 53,6%. Среднее значение за 15 лет 55,2%. Зона, сигнализирующая продажу 58,8%. Зона, сигнализирующая покупку 51,5%.
Тем не менее, по словам технического стратега BofA Стивена Саттмайера, ключевым техническим показателям, вероятно, придется капитулировать, прежде чем S&P 500 достигнет дна. Хотя фондовый рынок США обычно становится бычьим в четвертом квартале во время промежуточных выборов в США, о потенциальном падении сигнализирует соотношение премий Пут и Колл на акции.
Инвесторы должны быть начеку, написал Саттмайер в пятницу. Распределение модели интенсивности объема (VIM) S&P 500, которое измеряет объем продаж или падение, резко выросло с середины августа до 66,4, подтверждая «коррекцию индекса SPX с августа по октябрь».
«Но для укрепления дна рынка может потребоваться противоположный бычий панический всплеск выше пиков декабря 2021 и марта 2022 года около 72–73, особенно если S&P 500 продолжит попытку прорыва своего июньского внутридневного минимума 3636 в октябре», — сказал Саттмайер.
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Рынок акций США получил мощный сигнал к росту
«Король облигаций» Джефф Гандлах: пришло время стать немного медведем на рынке акций США
Опрос BofA показывает, что инвесторы массово бегут из акций из-за страха перед рецессией
Спекулянты продолжают агрессивно ставить на снижение рынка акций США
Сентябрь — самый опасный месяц для рынков акций США и Европы
