Распродажа казначейских облигаций приостановилась. Инвесторы ждут выхода протоколов Федеральной резервной системы, прежде чем продолжить избавляться от рисковых активов. Теперь игроки ожидают более высокие ставки в течение более продолжительного периода. Данные и комментарии ФРС изменили рыночное мышление и явились причиной обратного сдвига на всех рынков, начиная от облигаций и заканчивая всем остальным. Акции и фьючерсы на индексы США снижаются.
Контракты на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 упали как минимум на 0,1% каждый после того, как базовые индексы продемонстрировали самый большой однодневный спад за два месяца. Ключевая доходность в США упала после роста до новых максимумов 2023 года во вторник. Азиатские и европейские акции снизились на фоне потерь технологических и сырьевых акций. Доллар немного вырос, а фьючерсы на нефть упали.
Распродажа акций усилилась на фоне растущих признаков того, что мировые центральные банки далеки от прекращения своей борьбы с инфляцией, что было подчеркнуто последовательными ястребиными комментариями представителей ФРС на прошлой неделе. Растущая геополитическая напряженность и снижение корпоративных доходов еще больше ухудшают настроение, перевешивая любой оптимизм по поводу открытия экономики Китая. Центральные банки США опубликуют протоколы своих заседаний с 31 января по 1 февраль в 14:00 по восточному времени в среду. Они могут показать, сколько из чиновников видят необходимость в более значительных повышениях ставок.
S&P 500 движется к поддержке линии тренда | Неспособность индекса преодолеть сопротивление возвращает внимание к поддержке
Краткосрочная доходность в США упала сильнее, чем долгосрочная. Двухлетняя ставка упала на 5 базисных пунктов с самого высокого уровня с начала ноября. Ее 10-летний аналог был ниже на 2 базисных пункта.
Европейский индекс Stoxx 600 падает второй день. Акции Lloyds Banking Group Plc упали, что повлияло на индекс FTSE 100 после того, как результаты и прогноз на 2023 год оказались ниже оценок аналитиков, несмотря на объявление о выкупе акций на 2 миллиарда фунтов стерлингов (2,4 миллиарда долларов). Акции горнодобывающей компании Rio Tinto Plc упали после сообщения о более низкой, чем ожидалось, прибыли и сокращении дивидендов из-за слабого спроса на металлы в Китае.
Повсюду видны неутешительные прогнозы будущих доходов. Walmart Inc. сообщила о слабом прогнозе прибыли, который не оправдал оценок аналитиков, сигнализируя о еще одном непростом году для крупнейшего в мире ритейлера. Home Depot Inc. также опубликовала прогноз снижения прибыли. Только 68% компаний S&P 500, сообщивших о результатах в этом сезоне, превзошли оценки по сравнению с примерно 80% в последние кварталы.
Движения во вторник в США ознаменовали сдвиг в восприятии ставок. Инвесторы рассчитывают на рост ставки по федеральным фондам примерно до 5,3% в июне. Для сравнения, предполагаемый пик в 4,9% прогнозировался всего три недели назад. Но ужесточение риторики со стороны представителей центрального банка на прошлой неделе все изменило.
BlackRock Investment Institute не считает, что инфляция в США находится на пути к возвращению к целям монетарной политики. «Мы думаем, что инвесторы понимают, что высокая базовая инфляция может означать, что ФРС будет повышать ставки дальше — и удерживать их там дольше, чем ожидали рынки», — написали в заметке стратеги, включая Вей Ли и Скотта Тиля.
Данные во вторник показали, что экономическая активность во Франции и Германии находится на территории роста, в то время как восстановление деловой активности в США также поддержало мнения о том, что процентные ставки в обеих экономиках будут оставаться выше дольше.
"Инвесторы начинают осознавать, что работа ФРС не завершена и что процентные ставки, возможно, придется поднять еще выше, чтобы охладить инфляцию", - сказала Сюзанна Стритер, глава отдела денег и рынков Hargreaves Lansdown.
"Большие надежды на то, что ФРС сможет снизить ставки к концу года, рухнули, сменившись опасениями, что для укрощения ценовой спирали может потребоваться до трех повышений подряд".
В среду данные показали, что уровень инфляции в Германии не продемонстрировал никаких признаков снижения в начале года, поскольку давление на цены на энергоносители и продовольствие оставалось высоким из-за конфликта в Украине.
Тем не менее, европейские фондовые индексы пока демонстрируют отскок в этом году по сравнению с аналогичными показателями в США из-за улучшения погодных условий, надежд на то, что экономика еврозоны чудом избежит рецессии и получит толчок от возобновления работы Китая.
Акции BE Semiconductor подскочил на 8,4%, подняв бенчмарк STOXX 600, после того, как голландский поставщик оборудования для производства чипов заявил, что недавняя напряженность в отношениях между Соединенными Штатами и Китаем не повлияла на его продажи и заказы.
Акции Stellantis выросли на 2,5% после того, как автопроизводитель сообщил, что его операционная прибыль выросла на 17% во второй половине прошлого года благодаря хорошему сочетанию продуктов и цен.
Fresenius SE снизился на 6,1% после того, как немецкая группа здравоохранения прогнозировала падение прибыли в 2023 году, частично из-за планов передать стратегический контроль над группой диализа Fresenius Medical Care.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg и Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
