Источник: Bloomberg

На неделе до 21 марта объем чистой длинной позиции крупных спекулянтов во фьючерсах на 20 сырьевых товаров, входящих в индекс Bloomberg Commodity Index (BCOM), опустился до самого низкого уровня с июля 2020 года (см. график выше). С конца января этот показатель сократился более чем наполовину, пишет Bloomberg со ссылкой на опубликованные вчера данные американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

При этом объем чистой длинной позиции крупных спекулянтов во фьючерсах на нефть WTI снизился до самого низкого уровня с января 2016 года (см. график ниже). Подобное изменение в позиционировании выглядит закономерным, если вспомнить, что с начала года майские фьючерсы на WTI снизились почти на 14%, а на минимумах 20 марта этот показатель достигал почти 20,5%.

   Источник: Bloomberg

Проблемы в банковском секторе США и Европы спровоцировали усиление рисков рецессии и стали причиной сокращения ставок на рост сырьевых цен.

«Столь пессимистичное позиционирование хедж-фондов выглядит еще более экстремальным, если кроме абсолютных цифр посмотреть и на относительные», — отмечает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие инвестиции» Олег Сыроваткин. — «В середине 2020 года, когда чистая длинная позиция крупных спекулянтов во фьючерсах на сырье из индекса BCOM находилась на тех же уровнях, что и сегодня, сам индекс был на 40% ниже. В кратко- и среднесрочной перспективах данный фактор может оказать поддержку ценам на сырье, т. к. доля возможного негатива, на который закладываются спекулянты, явно превышает долю возможного позитива».

MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Нефть дешевеет, но спекулянты продолжают ставить на рост цен

Спекулятивные ставки на рост нефти Brent достигли 11-месячного максимума

Goldman Sachs ожидает суперцикл сырьевых товаров

Почему сырьевые товары становятся убежищем в периоды стагфляции

Сырьевые товары — самый прибыльный класс активов в 2022 году