График индекса доллара интервалами в 1 минуту
Индекс доллара США упал до сессионного минимума после того, как в апреле общий и базовый ИПЦ США выросли в соответствии с оценками; доходность казначейских облигаций упала по всем направлениям. Индекс доллара теряет 0,22% после выхода данных по индексу потребительских цен, что свело на нет успехи этой недели; 10-летняя доходность казначейских облигаций упала на 6 б.п. Все валюты G-10 выросли по отношению к доллару США после публикации данных, во главе с норвежской кроной и японской иеной.
Фьючерсы на акции США выросли, поскольку трейдеры пытаются оценить, сможет ли Федеральная резервная система приостановить повышение ставок. Контракты для S&P 500 и Nasdaq выросли до внутридневных максимумов после отчета. Доходность чувствительных к политике двухлетних казначейских облигаций находится на уровне 3,95%, а ставки на 10-летний срок находились на уровне 3,46%.
Инфляция в США была немного слабее, чем прогнозировалось в апреле, что является положительным признаком того, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системой позволяет контролировать рост цен.
Инфляция потребительских цен замедлилась до минимального уровня в этом году в 4,9%. Это также самый низкого уровня с апреля 2021 года. Экономисты ожидали, что она останется стабильной на уровне 5%.
Базовая инфляция, которая исключает волатильность цен на энергоносители и продукты питания, немного снизилась до 5,5% в годовом исчислении в соответствии с прогнозами. В месячном исчислении общий индекс потребительских цен вырос на 0,4 процента, в то время как основной показатель вырос на ту же величину.
Это все еще намного выше уровня 2%, на который нацелена ФРС, поскольку чиновники центрального банка пытаются соотносить необходимость сдерживания безудержной инфляции с потенциальной рецессией и беспокойством банковского сектора.
Темпы роста цен значительно замедлились по сравнению с 40-летними максимумами прошлого лета, что привело к тому, что председатель ФРС Джей Пауэлл заявил на прошлой неделе, что «мы приближаемся или, может быть, даже [закончили]» повышение процентных ставок.
Базовая ставка центрального банка выросла с почти нуля в начале прошлого года до диапазона от 5% до 5,25%.
Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая тесно связана с ожиданиями по процентным ставкам, упала до сессионных минимумов сразу после публикации данных, поскольку инвесторы стали более уверенными в том, что ФРС не потребуется дальнейшего повышения ставок.
Инвесторы в течение некоторого времени делали ставки на то, что за паузой в кампании ФРС по снижению инфляции вскоре последует череда снижений ставок, несмотря на предостережения со стороны представителей ФРС.
Центральный банк предупредил, что недавние банковские потрясения могут привести к кредитному кризису, который замедлит экономику и будет иметь эффект, аналогичный дальнейшему подъему ставок.
Тем не менее, несколько недавних выпусков данных подчеркнули продолжающуюся силу инфляционного давления, и Пауэлл на прошлой неделе дал понять, что было бы нецелесообразно снижать ставки, если цены снижаются медленно.
Данные о занятости, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что рынок труда — ключевой фактор инфляции — остается более горячим, чем ожидалось, в то время как альтернативный показатель базовой инфляции также оказался сильнее, чем прогнозы в конце прошлого месяца.
Рынки фьючерсов предполагают, что инвесторы скорректировали свои ожидания относительно того, как быстро ФРС начнет снижать ставки после публикации данных о занятости, но все еще видят высокую вероятность снижения к концу года.
Хотя данные среды будут тщательно изучены на предмет подсказок о траектории инфляции, Кевин Камминс из NatWest Markets перед публикацией отметил, что «данные за апрель не будут окончательными» для принятия решения о следующих шагах ФРС, поскольку нас ждет публикация данных по индексу потребительских цен еще за один месяц до следующего заседания регулятора по вопросам политики.
Тем временем инвесторы и политики также будут обращать внимание на обновленные данные по инфляции цен производителей, которые будут опубликованы в четверг, и на ожидания потребительской инфляции в пятницу.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Financial Times и Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
