График фьючерса на S&P500 интервалами в 1 день
Ларри Макдональд предупредил, что к декабрю S&P 500 обвалится почти на 30%, поскольку тройной удар в виде сокращения корпоративных прибылей, сокращения государственных расходов и трещин в финансовой системе нанесет сокрушительный удар по акциям.
Гуру рынка и основатель «Отчета о медвежьих ловушках» сообщил Insider на этой неделе, что он ожидает, что эталонный фондовый индекс США упадет примерно с 4200 пунктов сегодня до 3000 пунктов к концу этого года, что станет самым низким уровнем с июня 2020 года.
Макдональд сделал аналогичный прогноз в начале марта, когда заявил, что фондовый рынок может упасть на 30% в течение следующих 60 дней. С тех пор S&P 500 прибавил 5%, а в этом году вырос почти на 10%. Однако Макдональд утверждал, что его прогноз не совсем точен.
«Внутренне, мы потерпели крах», — сказал он Insider. «Что не рухнуло — в чем я ошибся, так это то, что капитал переместилась из опасных мест в укромные места».
Макдональд имел в виду, что за последние недели инвесторы продали много акций «голубых фишек», но вместо того, чтобы вложить выручку в казначейские облигации, как он ожидал, они вложили их в другие акции, которые они считают более устойчивыми к рецессии. Их выбор включал Hershey's, McDonald's, Dick's Sporting Goods и компании с искусственным интеллектом, такие как Nvidia и Microsoft.
Действительно, около пятой части составляющих S&P 500 в этом году снизились как минимум на 10%, и примерно половина индекса находится в минусе, как показывают данные SlickCharts. Это означает, что почти двузначный прирост индекса с января был обусловлен относительно небольшим количеством акций.
Тревожные знаки
Макдональд — бывший трейдер и автор книги «Колоссальный провал здравого смысла: невероятная внутренняя история краха Lehman Brothers». Он провел несколько параллелей между текущим состоянием рынка и ситуацией до того, как его бывший работодатель рухнул в 2008 году и спровоцировал мировой финансовый кризис.
«Это медленное крушение поезда», — сказал он, перечислив несколько мигающих индикаторов, которые сигнализируют о том, что инвесторам и экономике США предстоит столкнуться с трудностями. «Змей близко, зверь внутри рынка тебе что-то говорит».
Например, эксперт отметил падение акций MetLife почти на 30% в этом году и указал, что крупные страховые компании обычно не сильно отстают от рынка, «если только не происходит что-то очень важное». Он предположил, что снижение отражает опасения по поводу обширного портфеля коммерческой недвижимости компании, который, вероятно, попал под давление из-за более высоких процентных ставок и ужесточения условий кредитования.
Опытный рыночный аналитик изложил факторы, которые, как он ожидает, приведут к падению акций на 30% в течение следующих семи месяцев или около того. Он утверждал, что щедрость правительства после пандемии помогла предотвратить рецессию, но вскоре республиканцы могут заставить администрацию Байдена ограничить госрасходы в обмен на повышение потолка долга.
«Это немного подсдует пузырь», — сказал он. «Прибыль S&P была поддержана дефицитом государственного бюджета».
Макдональд также заявил, что стоимость акций должна снизиться, учитывая нынешние финансовые потрясения. В последние недели несколько банков рухнули или были спасены более крупными конкурентами, что вызвало опасения, что кредиторы могут попытаться защитить себя от набегов вкладчиков на банки и непреднамеренно вызвать кредитный кризис.
Более того, американские потребители и предприятия ощущают давление исторической инфляции и более высоких процентных ставок, что оказывает давление на цены активов и угрожает втянуть экономику в рецессию. Перспектива сокращения расходов и инвестиций, более жесткого кредитования, более высоких выплат по долгам и роста безработицы неблагоприятно сказывается на прибылях корпораций и ценах на акции.
Макдональд дал несколько советов, как пережить ожидаемый спад. Он предостерег от владения производными на основные фондовые индексы США, поскольку они слишком подвержены влиянию акций высоких технологий. Вместо этого он рекомендовал распроданные, циклические акции в таких секторах, как энергетика, и твердые активы, такие как золото, серебро и платина.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
