Мировые акции и сырьевые товары упали в понедельник после того, как данные показали, что экономика Китая растет намного медленнее, чем ожидалось, в то время как доллар ослаб, поскольку трейдеры увеличили свои ставки на скорое прекращение повышения ставок в США.
Китай сообщил об экономическом росте на 0,8% во втором квартале, что выше прогнозируемых 0,5%, в то время как годовые темпы замедлились больше, чем ожидалось, до 6,3%, что значительно ниже ожиданий в 7,3%.
Прошлая неделя привела к широкому переходу от доллара к рисковым активам, таким как акции и валюты развивающихся рынков, а также к облигациям, после того как более прохладных данных по потребительской инфляции в США оказалось достаточно, чтобы убедить инвесторов в том, что Федеральная резервная система может осуществить окончательное повышение ставки в рамках цикла своей денежно-кредитной политики в этом месяце.
Доллар, который в понедельник упал на 0,1% по отношению к корзине основных валют, на прошлой неделе продемонстрировал самое большое недельное падение с 2023 года, упав на 2,3%, поскольку трейдеры понизили шансы на повышение ставки в сентябре.
Календарь макроэкономических данных на этой неделе скуден, и чиновники ФРС сейчас находятся в "периоде тишины" перед июльским заседанием по вопросам политики, оставляя инвесторов перед большим вопросом о том, продолжится ли движение рынка прошлой недели или развернется вспять.
"Я просто не могу отделаться от мысли, что мы зашли слишком далеко и слишком быстро... один более низкий показатель инфляции точно не означает, что с ФРС успокоится и не станет повышать ставки снова", - сказал стратег TraderX Майкл Браун.
"Очевидно, что они собираются повысить ставки на следующей неделе, но после этого рынки окончательно уверовали, что с ужесточением ДКП будет покончено, и начинают даже закладывать в котировки снижение ставок в первой половине следующего года, что, на мой взгляд, является чрезмерной реакцией", - сказал он.
"Учитывая, что у нас не так много событий в календаре на этой неделе, путь наименьшего сопротивления для доллара в ближайшей перспективе - снижение", - добавил Браун.
Мировые фондовые индексы, которые на прошлой неделе продемонстрировали самое сильное недельное ралли с марта, в понедельник снизились на 0,1% под давлением снижения в Европе, где слабость чувствительных к Китаю акций, таких как акции горнодобывающих компаний, снизила индекс STOXX 600 на 0,3%.
Фьючерсы на фондовые индексы США в течение дня были в основном стабильными, торгуясь между снижением и повышением на 0,1% в преддверии сезона отчетности о корпоративных доходах.
Tesla - первая из крупных технологических компаний, которая представит отчет на этой неделе, наряду с Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs и Netflix.
Ожидается, что данные по розничным продажам в США покажут рост на 0,3% без учета автомобилей, продолжая более медленную тенденцию, но достаточно устойчивую, чтобы вписаться в излюбленную рынком тему мягкой посадки.
"Мы продолжаем ожидать умеренного сокращения (темпов роста ВВП - прим. ProFinance.ru), которое закрепится к концу года, но путь к некризисной дезинфляции начинает выглядеть более правдоподобным", - сказал Майкл Фероли, экономист JPMorgan.
"Мы думаем, что чиновники ФРС приветствовали последние изменения в инфляции, но объявлять о победе при безработице ниже 4% и базовой инфляции более 4% было бы опрометчиво".
Графика агентства Reuters
Расчет на смягчение политики в 2024 году
В результате рынки по-прежнему предполагают примерно 96%-ную вероятность повышения ставки ФРС до 5,25-5,5% в этом месяце, но только около 25%-ной вероятности дальнейшего повышения к ноябрю.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, наиболее чувствительных к изменениям ожиданий по ставкам, снизилась за день на 2 базисных пункта до 4,728%, что чуть выше месячных минимумов.
Доллар упал на 0,3% по отношению к иене до 138,34, на 2,4% на прошлой неделе. Евро вырос на 0,2% до 1,1247 доллара, также поднявшись на 2,4% на прошлой неделе, преодолев свой прежний максимум с начала года на уровне 1,1096 доллара.
Фунт стерлингов вырос на 0,1% до 1,3105 доллара в преддверии данных по инфляции в Великобритании на этой неделе, где еще одно высокое значение увеличит риск дальнейшего значительного повышения ставок.
"Повышение базового индекса потребительских цен может подтолкнуть финансовые рынки к еще большему отражению будущего ужесточения политики Банка Англии и подтолкнуть пару GBP/USD вверх к восходящему сопротивлению на отметке $1,3328", - говорится в заметке аналитиков CBA.
Сырая нефть резко подешевела после выхода данных по ВВП Китая, которые поставили под сомнение спрос со стороны крупнейшего в мире импортера энергоносителей, так же как производство в Ливии восстановилось после временного перебоя.
Фьючерсы на нефть марки Brent в последний раз дешевели на 1,6% до 78,60 доллара за баррель. Медь, которая также очень чувствительна к китайским данным, подешевела на 2,1% до 8 490 долларов за тонну.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
