По мнению опытного рыночного стратега Лайла Стайна, растущая гора долга США держит экономику в удушающей хватке – и это дает инвесторам веские основания переместить свои деньги куда-то еще.

   Капитолий США Дуглас Риссинг/Getty Images/iStock

Во многом это связано с высокими процентными ставками по сравнению с экономическим ростом в США, сказал Стейн. ФРС повысила процентные ставки до 5,25%-5,5%, самого высокого целевого диапазона с 2001 года. Экономический рост остался немного ниже этого уровня, при этом ВВП в прошлом квартале вырос на 4,9%.

«Если ваши процентные ставки растут быстрее, чем долг, это проблема», — сказал Стайн в интервью BNN Bloomberg, добавив, что если ставки находятся на уровне 5%, а рост — на уровне 4%, то долг — это петля на вашей шее и это то, что происходит сегодня с США».

См. график доходности 10-летних трежерис

Президент Forvest Global Wealth Management указал на растущее долговое бремя США, которое, согласно прогнозу Бюджетного управления Конгресса, к концу года может достичь 124% ВВП. Это огромная разница по сравнению с Еврозоной, где соотношение государственного долга к ВВП упало до 90% во втором квартале, по данным Евростата.

США также, похоже, не готовы в ближайшее время обуздать свои расходы, а процентные расходы по долгу США растут: в прошлом квартале годовые процентные выплаты достигли 1 триллиона долларов.

Эти риски могут стать серьезным препятствием для доллара США, который претерпел позавчера самое резкое падение в 2023 году. Они также могут заставить инвесторов забрать свои деньги и бежать в другие страны, предупредил Стайн.

«Когда вы посмотрите на это, ситуация станет гораздо более убедительным аргументом в пользу вывода активов из Северной Америки в более безопасные юрисдикции», — сказал Стайн. Он добавил, что, глядя в первую очередь на соотношение долга к ВВП, он был удивлен тем, насколько привлекательнее Европа по сравнению с США.

В последние месяцы рынки все больше беспокоятся по поводу долгового баланса США, что отчасти способствовало распродаже американских облигаций в октябре. Так называемые линчеватели облигаций предупреждают, что США, возможно, не смогут найти покупателей на свои облигации, если дефицит продолжит расти, а долг будет продолжать накапливаться.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Insider

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Эпический крах рынка облигаций и растущие опасения дефолта сеют сомнения в том, по-прежнему ли казначейские облигации США являются активом-убежищем

Распродажа государственного долга США выходит на новый уровень

Разгром государственного долга США принимает планетарный характер