Пьер Андюран Фотограф: Энтони Харви/Getty Images
Нефтетрейдер Пьер Андюран снизил риски портфеля своего сырьевого хеджфонда после рекордных убытков в прошлом году, хотя финансовый управляющий ожидает роста цен на нефть и металлы в ближайшие месяцы.
Рынок, возможно, неверно оценивает потенциальное влияние конфликта на Ближнем Востоке на сырую нефть, цитирует Блумберг письмо Андюрана, которое он направил инвесторам в январе.
Несмотря на эскалацию в Баб-эль-Мандебском проливе — главном маршруте для судов, перевозящих нефть, — цены на сырье торговались на уровнях, аналогичных уровню середины ноября, что указывает на уровень «самоуспокоенности» среди трейдеров, отметил эксперт.
Ставка на рост цен на нефть с привлечением заемных средств привела к тому, что хеджфонд Andurand’s Commodities Discretionary Enhanced в прошлом году просел почти на 55%, в то время как цены на нефть марки Brent снизились примерно на 10%.
Это худшие убытки Андюрана с тех пор, как он основал хеджфонд десять лет назад, и они свидетельствуют о проблемах, с которыми столкнулись быки рынка нефти в прошлом году. Большая часть игроков вступила в 2023 год с ожиданиями, что цена на нефть приблизится к 100 долларам. Ралли в течение лета, вызванное рекордным мировым спросом и сокращением поставок ОПЕК+, привело к тому, что цены приблизились к 100 долларам. Но рост прекратился после того, как сокращение спроса привело к сокращению потребления, а сланцевая нефть из США заполонила рынки.
«Забегая вперед, при текущих уровнях цен мы сохраняем оптимистичный настрой», — говорится в письме Андюрана.
Значительные потери в дискреционном расширенном фонде Andurand Commodities сопоставимы со звездными прибылями за предыдущие три года, когда французский инвестор обеспечил более чем семикратный прирост капитала своих клиентов.
После убытка 15% в 2019 году, Андюран заработал 154% в 2020 г., затем 87% и 59% в 2021 и 2022 гг. соответственно. Ну, а 2023 год завершился печально — убыток 55%.
В 2024 году хеджфонд прогнозирует смещение соотношения риска и прибыли на нефтяных рынках в сторону повышения цен, при этом потенциальными катализаторами могут стать замедление добычи нефти в США, перебои с поставками из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке и разрушение ключевой энергетической инфраструктуры в России.
Дискреционный расширенный фонд, которым Андюран управлял без установленных лимитов риска, потерял около трети своей стоимости в первом квартале 2023 года и около 26% во втором. Рост цен на нефть в третьем квартале этого года дал некоторую передышку, и фонд восстановился на 68%, прежде чем снова упасть в последнем квартале.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Блумберг.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Хуситы атаковали танкер с российскими нефтепродуктами — Trafigura
Цены на нефть взлетели после новой атаки на коммерческое судно около Йемена
Цены на нефть подскочили на фоне резкого снижения запасов в США
Танкеры с саудовской и иракской нефтью избегают опасного Красного моря
