Источник: Bloomberg
За последние два месяца рыночная капитализация Nvidia увеличилась более чем на $400 млрд — это почти как вся Tesla Inc. Теперь компания стоит $1.74 трлн и дышит в затылок Amazon с капитализацией $1.77 трлн. Alphabet тоже недалеко ушла — она стоит $1.83 трлн.
Акции компании выросли более чем на 40% с начала 2024 года на фоне высокого спроса на ее чипы, используемые в технологиях искусственного интеллекта. Однако аналитики считают, что рынок перегрет, и малейший негатив в февральском отчете компании может спровоцировать резкую коррекцию.
В пятницу акции Nvidia выросли на 1.2%. Этот взлет побудил Майкла Куджино, президента Permanent Portfolio Family of Funds, продать часть акций Nvidia.
«Столько денег вкладывается в нее, что мы сочли целесообразным немного сократить нашу позицию», — сказал он в интервью. «У компании по-прежнему хорошее будущее, но она слишком дорогая».
Коэффициент P/E компании стабильно снижался во второй половине 2023 года из-за высоких прогнозов по прибыли. Сейчас этот показатель снова растет. Коэффициент цена/прибыль Nvidia достиг почти 34, по сравнению с 25 в начале года и приблизился к многомесячному максимуму.
Акции Nvidia в 2023 году подорожали в три раза, в этом году она тоже считается самой быстрорастущей компонентой индекса Nasdaq 100. Ценные бумаги производителя чипов выделяются на фоне остальных среди членов так называемой «Великолепной семерки», во многом за счет увеличения объема продаж и прибыли в результате спроса на ИИ.
Прогнозы остаются оптимистичными
Уолл-стрит не теряет уверенность в росте прибылей Nvidia. Средний прогноз аналитиков по скорректированной прибыли на 2024 год за последние три месяца увеличился более чем на 14% до более чем $12 за акцию. Однако повышение прогнозов не поспевает за акциями, которые добавили около $600 млрд к рыночной капитализации компании за тот же период.
Коэффициент P/E Nvidia не достиг заоблачных высот. По сравнению с другими технологическими гигантами он находится на одном уровне с Microsoft и Amazon и дешевле, чем Tesla. Однако оценка в сочетании с масштабами ралли за последние несколько кварталов предполагает, что дальше расти будет труднее.
Акции компании впервые с мая 2023 года превысили среднюю целевую цену аналитиков. Даже Уолл-стрит, где более 90% экспертов рекомендуют покупать Nvidia, не рассчитывают на повторение успеха. С технической точки зрения 14-дневный индекс относительной силы (RSI) Nvidia поднялся к 80,7. Значение выше 70, как правило, указывает на перекупленность.
Между тем быкам легко оправдать рост, сославшись на фундаментальные факторы, в том числе на оптимистичный прогноз от Arm Holdings Plc, акции которой в четверг выросли на рекордные 48%. Генеральный директор разработчика чипов выделил ИИ как долгосрочный драйвер роста, заявив, что «это ни в коем случае не гиперцикл».
Последние несколько отчетов Nvidia подтвердили эту точку зрения, опередив ожидания. Прогнозируется, что выручка компании вырастет примерно на 120% за финансовый год 2024, при этом ожидается еще 60% роста в следующем году. Центральное значение процессоров для ИИ наряду с предположительным техническим превосходством Nvidia убедило многих в том, что текущий рост носит долгосрочный и устойчивый характер.
Гас Цинн, старший портфельный менеджер Macquarie Asset Management, считает, что ралли акций Nvidia еще не закончилось. Он подчеркнул, что даже с учетом роста стоимость компании значительно ниже недавних пиков.
«Многие компании говорят об ИИ, но ни одна не видела такого роста выручки или изменения прогнозов, как Nvidia, а акции просто идут в ногу с растущими ожиданиями», — сказал он. «Оценка не является препятствием — препятствием является то, как долго это будет продолжаться».
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Все страны хотят собственные ИИ-системы, и это на руку Nvidia
Продажи Nvidia растут вместе с доходами на фоне ажиотажа вокруг ИИ
