За первые три месяца года фондовый рынок взлетел до рекордов, и розничные трейдеры все больше опираются на этот импульс, делая более рискованные ставки.
По данным Vanda Research, использование индивидуальными инвесторами кредитного плеча неуклонно растет в последние недели.
Как показано на графике ниже, розничные инвесторы сократили покупки ETF более широкого рынка, таких как SPY и QQQ, которые отслеживают S&P 500 и Nasdaq, в то же время увеличив долю фондов с тройным плечом, как раз когда акции достигли исторических максимумов.
Чистые розничные покупки показывают увеличение притока средств в фонды с тройным плечом. Vanda Research
Эта тенденция наблюдается на фоне сильного роста основных средних показателей за первый квартал: промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 4,91% за год, а S&P 500 и Nasdaq Composite - на 10,1% и 10,59%.
Ставки на риск на всех рынках, включая криптовалюты и акции мемов, снова растут, на этот раз вопреки тенденции высоких процентных ставок, которая сократила активность в этих сделках два года назад, когда Федеральная резервная система начала ужесточать денежно-кредитную политику.
"Если мы затем экстраполируем пул леверидж-фондов ETF на несколько более активно торгуемых фондов, то увидим, что розничный приток (с поправкой на леверидж) сейчас легко преодолел максимумы, наблюдавшиеся во время последнего ралли, стимулированного искусственным интеллектом, в мае-июле 23-го года", - написали на этой неделе стратеги Vanda.
На приведенном ниже графике показан рост чистых покупок ETF с кредитным плечом в феврале и марте 2024 года. Данные основаны на 22 крупнейших левереджных ETF в США по состоянию на 26 марта.
Розничные нетто-покупки леверидж-фондов. Vanda Research
Еще одним потенциальным фактором является то, что спустя примерно два года средний розничный портфель наконец-то вышел из убытков после жестокого медвежьего рынка 2022 года. Теперь, когда внимание сосредоточено на достижении прибыли, а не на возмещении убытков, трейдеры могут чувствовать себя более уверенно, принимая на себя повышенный риск, говорит компания.
Далее аналитики отметили, что, по их мнению, розничные инвесторы будут склоняться к противоположным ставкам, покупая падения или продавая на ралли. Они также отмечают, что розничные инвесторы диверсифицируют свою деятельность в сторону от лидеров роста, таких как "Великолепная семерка", и переходят к другим акциям, причем данные свидетельствуют о том, что эта когорта стремится пораньше войти в рынок на фоне роста фондового рынка.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Goldman допустил два крайних сценария для S&P 500: рост до 6 000 и падение до 4 500
UBS повышает целевой показатель S&P 500 до максимума Уолл-стрит
