Курс иены упал до нового 34-летнего минимума по отношению к доллару после того, как Банк Японии заявил, что денежно-кредитная политика будет оставаться мягкой, что усилило предположения о том, что власти могут вскоре вмешаться в рынок, чтобы остановить падение валюты.
За день японская валюта подешевела на 1,8 % и достигла сессионного минимума 158,33 за доллар, причем потери ускорились на поздних торгах в Нью-Йорке. Падение началось ранее днем, после заседания Банка Японии, на котором центральный банк оставил ключевую процентную ставку без изменений, а управляющий Кадзуо Уэда не сказал ничего, что могло бы поддержать иену во время пресс-конференции.
Потери углубились даже после того, как показатель базовой инфляции в США совпал с ожиданиями, ослабив опасения по поводу сохранения ценового давления, которое может отсрочить снижение ставок Федеральной резервной системой.
В преддверии заседания BOJ трейдеры увеличили короткие позиции по иене. Совокупные ставки хедж-фондов и управляющих активами на ослабление валюты достигли 184 180 контрактов по состоянию на вторник, что является рекордным показателем, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, начиная с 2006 года.
Японская валюта уже потеряла почти 11% своей стоимости по отношению к доллару США в этом году, что является худшим показателем среди валют Группы 10. Причиной снижения курса является зияющий разрыв между процентными ставками в США, которые находятся на самом высоком уровне за последние десятилетия после агрессивного цикла ужесточения ДКП ФРС в прошлом году, и ставками в Японии, где стоимость заимствований остается упорно низкой, близкой к нулю.
"Это невероятная слабость", - сказал Джастин Онуэквуси, главный инвестиционный директор St James Place Management. "Конечно, такой уровень слабости должен вызывать беспокойство. Мы считаем, что иена зашла слишком далеко, и с нашей точки зрения, мы должны воспользоваться этим".
Политики неоднократно предупреждали, что не будут терпеть ослабление нацвалюты, если оно зайдет слишком далеко и будет слишком быстрым. Министр финансов Шуничи Судзуки после заседания BOJ повторил, что правительство будет должным образом реагировать на изменения валютного курса.
Индекс акций Topix вырос на 0,9% после решения BOJ, при этом компании, занимающиеся недвижимостью, продолжили рост. Доходность 10-летних облигаций снизилась до 0,925% с 0,93% ранее в течение дня.
«И в очередной раз Банк Японии доказал, что он может удивить даже тех людей на The Street, кто настроен наиболее мягко», — сказала Чару Чанана, стратег Saxo Capital Markets. «Мы снова ждем интервенции, чтобы остановить падение иены. Но любое вмешательство, если оно не будет скоординировано и без поддержки «ястребиной» политики, все равно будет бесполезным», — сказала она.
В трехстороннем заявлении, сделанном на прошлой неделе, США, Япония и Южная Корея указали, что продолжат тесные консультации по вопросам развития валютного рынка, признавая серьезную обеспокоенность Японии и Кореи недавним резким снижением курса своих валют.
Согласно анализу комментариев Масато Канда, главного валютного чиновника министерства финансов, 157,60 против доллара является одним из ключевых уровней для наблюдения.
Министерство опубликует данные по интервенциям за период с 28 марта по 25 апреля 30 апреля, а данные, включающие сегодняшний день, будут опубликованы 31 мая.
Другими потенциальными триггерами являются государственные праздники в Японии в понедельник и пятницу на следующей неделе, которые несут в себе риск волатильности на фоне тонких торгов.
"Если иена упадет еще ниже, например, как после решения BOJ в сентябре 2022 года, вероятность интервенции возрастет", - сказал Хирофуми Судзуки, главный валютный стратег Sumitomo Mitsui Banking Corp. "Дело не в уровне, а в скорости, которая послужит толчком к действиям".
Япония провела свою первую интервенцию по покупке иены с 1998 года в сентябре 2022 года, когда тогдашний глава ЦБ Харухико Курода дал "голубиные" комментарии после принятия политического решения, и валюта упала. До октября того же года Япония трижды выходила на рынок, потратив более ¥9 трлн ($57 млрд).
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Как будет выглядеть интервенция Японии для поддержания слабой иены?
Риск интервенций возрастает перед заседанием Банка Японии, считают в BofA
