Чистая длинная позиция по нефти Brent на минимальных уровнях за десять лет. Источник: Bloomberg
Последние данные ICE Futures Europe по фьючерсам и опционам зафиксировали снижение чистой длинной позиции на 102 075 контрактов до 45 678 контрактов, что стало самым низким уровнем с сентября 2014 года.
Факторы, повлиявшие на настроения хедж-фондов
Решение ОПЕК+ Страны ОПЕК+ приняли решение частично восстановить добычу в 2024 году, что стало основным фактором, повлиявшим на настроения инвесторов. Потенциальный рост предложения может усилить нисходящее давление на стоимость нефти, делая ставки на рост менее привлекательными.
Слабый спрос и геополитическая обстановка. Помимо решения ОПЕК+, на настроения инвесторов влияют вялый спрос на нефть и снижение геополитических рисков.
Алгоритмическая торговля. Алгоритмы, отслеживающие тренды, ускорили падение цен, спровоцированное продажами со стороны некоторых участников рынка, для которых решение ОПЕК+ стало неожиданностью. Алгоритмы автоматически реагируют на резкие движения цен, усиливая волатильность.
Возможные последствия
Смена позиционирования хедж-фондов может привести к повышенной волатильности на рынке нефти Brent, поскольку другие участники рынка будут реагировать на новый тренд. Кроме того, снижение цен на нефть может негативно отразиться на акциях компаний, добывающих и перерабатывающих нефть. В то же время более дешевые энергоресурсы позволят свободнее вздохнуть компаниям в таких отраслях, как авиация и транспорт.
Что дальше
Хедж-фонды и другие участники рынка будут внимательно следить за динамикой спроса и предложения. Признаки восстановления спроса или сокращения предложения заставят их пересмотреть свое позиционирование и вернуться к покупкам. На динамику цен по-прежнему будут влиять действия ОПЕК+ в отношении квот на добычу. Картель может стабилизировать рынок, сократив добычу в ответ на падение цены. Ранее на этой неделе министры ОПЕК+ уже подчеркнули, что план по возобновлению добычи зависит от рыночных условий.
Кроме того, неожиданные геополитические события, такие как эскалация конфликта на Украине или восстановление спроса на нефть в Китае, могут привести к резкому изменению настроений инвесторов и спровоцировать новый виток роста.
Что говорят эксперты
Аналитики JPMorgan считают реакцию рынка на решение ОПЕК+ чрезмерной, потому что страны начнут наращивать добычу в лучшем случае в октябре. За это время баланс спроса и предложения может качнуться в другую сторону, поскольку объем добычи летом будет оставаться низким, а спрос вырастет в летний сезон путешествий.
Эксперты JPMorgan, Deutsche Bank и RBC Capital Markets также отметили, что ОПЕК+, скорее всего, отложит планы по наращиванию добычи, если состояние рынка ухудшится.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
