Евро на пути к самому большому месячному падению с января, так как политическая неопределенность усилилась в преддверии всеобщих выборов во Франции, в то время как доллар подскочил почти до четырехдесятилетнего максимума против измученной иены в преддверии выхода ключевых данных по инфляции.

Французский крайне правый лидер Марин Ле Пен и Эрик Чьотти, лидер французской консервативной партии Les Republicains («Республиканцы» – LR), в окружении журналистов перед пресс-конференцией Джордана Барделлы, президента партии «Национальное объединение». Фото Reuters

Инвесторы опасаются, что новое правительство Франции может увеличить бюджетные расходы, что поставит под угрозу устойчивость государственного долга страны и финансовую стабильность блока.

В то же время трейдеры с осторожностью проверяют решимость Японии защитить свою валюту и внимательно следят за важнейшими данными по инфляции в США.

Евро снизился на 0,05% до $1,0695 и завершает месяц падением на 1,33%, что является самым большим спадом с января, когда он упал на 1,99%.

Премия за риск, которую инвесторы требуют за владение французскими государственными облигациями, выросла до максимума с 2012 года в пятницу в преддверии первого тура голосования на парламентских выборах в стране в эти выходные, поскольку инвесторы ожидают, что новое правительство, возглавляемое ультраправой или ультралевой коалицией, увеличит бюджетные расходы.

«Рынки по-прежнему настроены на относительно благоприятный сценарий, при котором законодательный орган окажется разделенным или будет создано правительство Национального объединения (RN), которое лишь частично реализует свой манифест», — сказал Аман Бансал, директор по стратегии европейских процентных ставок в Citi.

Он добавил, что спред доходности между доходностью французских и немецких государственных облигаций - показатель премии за риск по французскому долгу - сейчас составляет 84 б.п. и может увеличиться до 135 б.п., если ультраправые или ультралевые реализуют большую часть своего манифеста и президент Эммануэль Макрон уйдет в отставку.

"Наша команда по еврозоне полагает, что новое правительство пока не будет отходить от своих предвыборных обещаний и что с сентября могут начаться непростые месяцы", - сказал Крис Тернер, глава отдела валютных стратегий ING.

Курс иены достиг отметки 161,27 за доллар, что является самым слабым показателем с 1986 года.

"Курс доллара к иене в значительной степени зависит от процентных ставок в США", - сказал Ронг Рен Го, портфельный менеджер отдела облигаций в Eastspring Investments в Сингапуре.

"Если намерение состоит в том, чтобы задержать резкое снижение курса иены, то, возможно, они также захотят приберечь патроны на случай, если доходность казначейских облигаций США вновь начнет расти во второй половине года, что весьма вероятно на фоне большой эмиссии казначейских облигаций и проблем с бюджетным дефицитом", - добавил он.

Президентские дебаты в США

Кандидат в президенты США от Республиканской партии Дональд Трамп обрушил шквал порой ложных нападок на президента Джо Байдена в ходе их первых предвыборных дебатов в Атланте, в результате чего доллар вырос, поскольку Байден несколько раз запинался в своих словах в начале диалога.

"Байден выступил неудачно, - сказал Джейсон Вонг, рыночный стратег BNZ в Веллингтоне.

По его словам, это повысило шансы на президентство Трампа и введение импортных тарифов. Трейдеры покупали доллары, но движения были довольно скромными.

Индекс доллара достиг в среду восьминедельного максимума 106,13 и за квартал растет уже на 1,5%.

Это второй квартальный рост подряд, поскольку рынки сократили ожидания снижения ставок в США за последние шесть месяцев. Предпочтительный показатель инфляции ФРС - индекс расходов на личное потребление (PCE) - должен быть опубликован позднее в пятницу. Если его годовой рост в мае замедлится до 2,6%, как ожидают экономисты, это может открыть путь к снижению ставок позднее в этом году.

Больше всего за квартал потеряла иена, которая подешевела на 6% по отношению к доллару с конца марта и более чем на 12% в 2024 году.
В начале пятницы она достигла рекордного минимума по отношению к единой валюте, составив 172,38 за евро. Базовая инфляция в столице Японии ускорилась в июне, показали данные в пятницу, но это мало поддержало иену.

Низкие процентные ставки в Японии способствовали продаже иены в пользу более высокодоходных валют, несмотря на то, что доходность японских облигаций начала расти, а официальные лица предупредили об очередном раунде валютной интервенции.

В пятницу Япония заменила главного валютного дипломата Масато Канду на эксперта по финансовому регулированию Ацуси Мимуру. Министр финансов Шуничи Судзуки заявил, что власти "глубоко обеспокоены" последствиями "быстрого и одностороннего" движения курса иены.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

На горизонте Европы замаячил новый долговой кризис

Партия Макрона находится под угрозой уничтожения, говорят предвыборные прогнозы

Макрон пошел на рискованную авантюру в попытке восстановить свой авторитет

Взлет Ле Пен обрекает французский долговой рынок на долгие годы страданий