График доллар/иены интервалами в 5 минут
Банк Японии в среду неожиданно повысил процентные ставки и представил подробный план замедления масштабной скупки облигаций, сделав еще один шаг к постепенному прекращению десятилетнего стимулирования экономики.
Решение, которое противоречит доминирующим рыночным ожиданиям, что Банк Японии оставит ставки на прежнем уровне, поднимает краткосрочную процентную ставку до уровня, невиданного с 2008 года.
На двухдневном заседании, завершившемся в среду, совет директоров Банка Японии принял решение повысить целевую ставку овернайт до 0,25 % с 0-0,1 %, проголосовав 7-2.
Он также принял решение о плане количественного ужесточения (QT), который предусматривает сокращение ежемесячной покупки облигаций примерно вдвое - до 3 триллионов иен (19,6 миллиарда долларов) с нынешних 6 триллионов иен, начиная с января-марта 2026 года.
Переход Японии к более жесткой денежно-кредитной политике резко контрастирует с широким переходом других крупных экономик к снижению процентных ставок. Ожидается, что позднее в среду Федеральная резервная система США сообщит, что снизит ставки в сентябре по мере ослабления ценового давления.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что банк может снова ужесточить политику, если этого потребуют условия.
"Если экономика и цены будут двигаться в соответствии с нашими прогнозами, мы продолжим повышать процентные ставки", - сказал Уэда на пресс-брифинге после заседания. "На самом деле, мы не сильно изменили наш прогноз с апреля. Мы не считаем 0,5% ключевым барьером при повышении ставок".
Иена выросла на 0,8 % до более чем трехмесячного максимума сразу после публикации результатов, однако в ходе нестабильной торговли эти достижения были сведены на нет. Доходность 10-летних японских государственных облигаций немного снизилась на фоне новостей.
Акции японских банковских компаний возглавили рост индекса Nikkei, поднявшись после повышения ставки. Ожидается, что повышение ставок улучшит маржу кредитования и увеличит инвестиционный доход банков.
"Несмотря на вялые потребительские расходы, монетарные чиновники подали решительный сигнал, повысив процентные ставки и разрешив более постепенное сокращение баланса", - сказал Фред Нойманн, главный экономист по Азии в HSBC.
"Рост инфляционных ожиданий также открывает путь для дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики BOJ. Если не произойдет серьезных сбоев, Банк Японии намерен продолжить ужесточение денежно-кредитной политики и повысить процентную ставку в начале следующего года", - сказал он.
В своем заявлении Банк Японии отметил, что повышение ставки было обусловлено его мнением о том, что рост заработной платы усиливается и побуждает компании переносить более высокие затраты на рабочую силу через рост цен на услуги.
Цены на импорт снова ускоряются, несмотря на некоторое замедление в последнее время, сказал BOJ, подчеркнув необходимость быть бдительным к риску превышения инфляции.
"Учитывая, что реальные процентные ставки находятся на значительно низком уровне, Банк Японии продолжит повышать ставки и корректировать степень денежно-кредитного стимулирования", если экономика и цены будут двигаться в соответствии с его последними прогнозами, говорится в сообщении.
В квартальном отчете о перспективах, опубликованном в среду, Банк Японии практически сохранил свой прогноз, сделанный в апреле, согласно которому инфляция останется на уровне 2% до 2026 финансового года.
Это решение было принято на фоне того, что ФРС, похоже, все больше настраивается на снижение процентных ставок, обращая вспять агрессивный цикл ужесточения, который привел к росту доллара и вызвал болезненную для Японии распродажу иены.
Более трех четвертей экономистов, опрошенных агентством Reuters 10-18 июля, ожидали, что Банк Японии сохранит ставки на прежнем уровне в этом месяце.
В марте Банк Японии отменил отрицательные ставки и контроль доходности облигаций, что стало знаковым шагом в сторону от радикальной программы стимулирования экономики.
Уэда заявил, что Банк Японии будет повышать ставки и дальше, если убедится, что увеличение заработной платы будет способствовать росту цен на услуги и удерживать инфляцию на уровне 2%.
Он также сказал, что в ближайшие годы, если инфляция будет устойчиво держаться на уровне 2%, как прогнозируют аналитики, BOJ намерен довести краткосрочные ставки до уровня, который не будет ни охлаждать, ни стимулировать рост - от 0,5% до 1,5%.
В ежеквартальном отчете Банк Японии предупредил, что инфляция может сильнее пострадать от движения иены, чем раньше, учитывая, что компании уже повышают цены и зарплаты.
В документе также говорится, что риски для ценовых перспектив смещены в сторону повышения как на 2024, так и на 2025 финансовый год, что подчеркивает растущую обеспокоенность центрального банка по поводу усиления инфляционного давления.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Macquarie считает, что иена может вырасти до 120, бросая вызов армии медведей
