График евро/доллара интервалами в 60 минут
Евро поднялся до самого высокого уровня за семь месяцев, поскольку признаки того, что экономика США намного слабее, чем считалось ранее, усилили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, что снижает привлекательность доллара.
Единая валюта выросла на 0,9% в понедельник до $1,1008, самого высокого уровня с начала января. Ралли доводит потери валюты за год до всего 0,5%, что является третьим лучшим показателем в группе 10.
Последние достижения произошли на фоне резкой переоценки на мировых рынках, вызванных слабыми экономическими данными США и опасениями, что крупнейшая экономика мира зашаталась. Ожидания относительно смягчения денежно-кредитной политики со стороны ФРС теперь более агрессивны, чем ожидания смягчения ДКП Европейского центрального банка.
Свопы подразумевают более 140 базисных пунктов снижения ставок в США в этом году по сравнению с примерно 85 базисными пунктами у их коллег из еврозоны. ЕЦБ уже снизил ставки на четверть пункта в июне.
Фьючерсы на S&P 500 упали на 4,6%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 6,2%, фьючерсы на Russell 2000 — на 5,6%, а биткоин упал на 15%, что является самым большим падением с ноября 2022 года. Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась до 3,68%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на 10 базисных пунктов до 3,69%. Впервые за два года устранена инверсия, признак близкой рецессии, который так и не стал сигналом.
Страх рецессии в США, на который наложился технический фактор в виде стремительного сворачивания позиций керри-трейд с иеной и фиксация прибыли в секторе американских технологических акций, заставляет инвесторов выходить из многих рисковых активов, в том числе, купленных с использованием заемных средств. Этот страх порождает разговоры об экстренном понижении ставок ФРС, что дополнительно толкает доллар вниз.
Евро растет до пятимесячного максимума по отношению к доллару, так как пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, оказавшиеся слабее прогнозов, усиливают ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, заявили в ING. «Двухлетние свопы EUR-USD резко сократились с 113 базисных пунктов в прошлый четверг до 83 базисных пунктов сегодня», - говорит аналитик ING Крис Тернер в своей заметке. Если бы не сильная распродажа акций, дифференциалы доходности могли бы привести к тому, что EUR/USD торговался значительно выше 1,10, что должно задать направление движения после стабилизации ситуации с рисковыми активами.
Пятничные данные по занятости дали больше пищи для критиков, которые говорят, что Федеральная резервная система уже должна была начать снижать процентные ставки, говорит валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер в своей заметке. "Рынок значительно повысил свои ожидания по снижению ставок и теперь ожидает более четырех снижений ставок по 25 базисных пунктов к концу года", - говорит он. По его словам, даже ведутся разговоры об экстренном снижении перед сентябрьским заседанием.
После слабых данных по занятости в США в пятницу рынки теперь опасаются, что Федеральная резервная система США совершила ошибку на прошлой неделе, оставив процентные ставки без изменений, говорят в заметке стратеги по ставкам Citi Research. "Настроение рынка демонстрирует признаки резкого переключения со страхов по поводу устойчиво инфляции на страхи по поводу того, что центральные банки уже могут отставать от кривой, что проявилось в динамике цен после отчета по рынку труда в пятницу". Денежные рынки закладывают в цены более высокие шансы на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и другими центральными банками. ФРС отстает от своих европейских коллег в плане стартового снижения ставок.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg и Dow Jones
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
ФРС может экстренно снизить процентные ставки — трейдеры видят 60% вероятности
Аналитики разъяснили, что вызвало эти панические продажи
