Недавний обвал на фондовом рынке может означать начало конца ажиотажа среди инвесторов, вызванного искусственным интеллектом.
iStock; Ребекка Зиссер/BI
Пол Дитрих, главный инвестиционный стратег компании B. Riley Wealth Portfolio Advisors, уже несколько месяцев предупреждает о надвигающейся рецессии и крахе фондового рынка, особенно на фоне угасания энтузиазма рынка в отношении искусственного интеллекта.
В своей заметке во вторник Дитрих сообщил, что его тезис подкрепляется недавней распродажей, вызванной слабыми экономическими данными, которая подтолкнула Nasdaq Composite к коррекции.
Он указал на сходство между крахом доткомов и последним падением фондового рынка. Apple, потерявшая 79% своей общей рыночной стоимости в начале 2000-х, упала на 8% за последний месяц. Amazon, потерявшая 93% своей общей стоимости в эпоху доткомов, упала на 18% за последний месяц.
Поток «умных денег» на рынке также предполагает, что технологические акции могут потерпеть еще больше неудач, отметил Дитрих. Он указал на крупные продажи акций, инициированные генеральными директорами технологических компаний, такими как Джефф Безос, чьи общие продажи акций Amazon в этом году составили $13,5 млрд. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг продал акции компании почти на полмиллиарда этим летом, согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам.
«Эти инвесторы не считают свои компании плохими инвестициями; они просто верят, что фондовый рынок в настоящее время оценивает их намного выше их реальной стоимости», — сказал Дитрих. «Мне жаль многих среднестатистических инвесторов, которые все еще вливаются в фондовый рынок в погоне за шумихой вокруг искусственного интеллекта (ИИ) и других технологических акций, когда многие из этих основателей распродают свои активы».
Экономика, тем временем, выглядит готовой войти в рецессию, сказал Дитрих, представляя еще более плохие новости для акций. Исторически, акции падали на 36%, когда экономика входила в рецессию, даже если спад оказывался мягким, указывал Дитрих в предыдущих заметках.
Он отметил ряд индикаторов, которые могут указывать на приближение спада. Мы выходим из одного из самых продолжительных бычьих рынков всех времен, отметил он. Корпоративные доходы были «неравномерными». Процентные ставки в экономике остаются на самом высоком уровне с 2001 года. Между тем, экономика спровоцировала несколько предупреждений о рецессии с почти идеальной историей срабатывания сигнала, например, инвертирование кривой доходности и рост уровня безработицы выше ключевого порога, обычно связанного с рецессиями.
«Какие доказательства нужны, чтобы увидеть, что мы движемся к рецессии делового цикла?» — сказал Дитрих. «В конце концов, нас ждет еще одна долгосрочная рецессия с медвежьим рынком».
Хотя у него не было точного прогноза относительно того, когда может наступить спад, Дитрих сказал, что экономика может начать входить в умеренную рецессию к концу года. Это может спровоцировать падение S&P 500 на 40%, предсказал он, указав на исторические потери на фондовом рынке, когда экономика вступила в рецессию.
Страхи рецессии резко возросли на прошлой неделе после того, как рынок труда замедлился больше, чем ожидалось, в июле, что усилило опасения, что ФРС могла совершить ошибку, удерживая процентные ставки слишком высокими слишком долго. Инвесторы увеличивают ставки на резкое снижение ставок и даже на экстренное снижение ставок к концу года, шаг, который центральные банкиры обычно использовали только в периоды крайней волатильности.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Аналитики разъяснили, что вызвало эти панические продажи
