Здание Токийской фондовой биржи. Источник: The Finnacial Times

Kirkoswald Capital

Грег Коффи, австралийская звезда хедж-фондов, которого еще называют «Волшебником из страны Оз», хорошо заработал в ходе последней распродажи на рынках. Об этом сообщают инсайдеры, знакомые с ситуацией. Основанная им компания Kirkoswald Capital, управляющая капиталом в $8 млрд, заработала сотни миллионов долларов на рыночной турбулентности. Компания была готова к замедлению мировой экономики и увеличению волатильности, добавили инсайдеры. Kirkoswald отказалась от комментариев.

Токийский индекс Topix упал более чем на 12% в понедельник, что стало самым резким падением со времен «Черного понедельника» в октябре 1987 года. Однако уже во вторник произошел откат. Индекс Vix — «индикатор страха» рынка, показывающий, насколько сильно инвесторы ожидают колебания акций США в следующем месяце — в понедельник взлетел до самого высокого уровня с начала пандемии в 2020 году.

Широкая распродажа была вызвана неожиданным решением Банка Японии повысить процентные ставки, распродажами в сегменте американских технологических акций и опасениями, что экономика США может ослабевать быстрее, чем предполагалось ранее.

Ruffer

Британская инвестиционная фирма Ruffer, управляющая активами на сумму более $27 млрд, также оказалась в числе тех, кто заработал на турбулентности. Эксперты компании давно предупреждали о надвигающемся рыночном спаде. По данным FactSet, инвестиционная компания Ruffer выросла более чем на 4% с начала июля.

Ruffer заработала на длинной позиции по иене, которая резко укрепилась по отношению к доллару в последние недели. Кроме того, ей принесли прибыль позиции по так называемым защитным активам, включая золото.

Bridgewater Associates и Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета — самый известный иностранный инвестор в японские компании. Конгломерат неоднократно увеличивал свою долю в пяти торговых домах страны — Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co, Itochu, Marubeni и Sumitomo Corporation — которые оказались в эпицентре турбулентности.

Однако Berkshire удерживает эти инвестиции в долгосрочной перспективе, и в ежегодном письме акционерам Баффет сказал, что нереализованная прибыль от этих активов составила около $8 млрд. Это было до последней волны турбулентности.

Тем временем Bridgewater Associates, крупнейший в мире хедж-фонд, продвигал Японию как один из немногих рынков, который может диверсифицировать портфели инвесторов. В записке, опубликованной ранее в этом году, главный инвестиционный директор хедж-фонда Карен Карниол-Тамбур заявила, что «поскольку доступ к Китаю ограничен для некоторых инвесторов, Япония представляет собой наибольшую возможность для диверсификации сегодня».

Крэрри-трейдеры пострадали

В крупных многопрофильных хедж-фондах, которые используют десятки команд для торговли различными классами активов, портфельные менеджеры столкнулись с лимитами, предназначенными для смягчения убытков, и были вынуждены закрывать позиции. Когда японская валюта укрепилась, а акции улетели вниз, многие инвесторы были вынуждены выходить из стратегий «кэрри-трейд», в рамках которых они занимали деньги в иенах и инвестировали их в активы с более высокой доходностью.

«Некоторое время доминировала идея, что можно занимать деньги в иенах практически бесплатно и инвестировать их в актив с доходностью выше стоимости заимствования», — сказал Мэтью Бретт, инвестиционный управляющий в компании Baillie Gifford. «Очевидно, что такая доходность не может быть устойчивой вечно, и укрепление валюты больно ударило по тем, кто использовал эту стратегию», — добавил он.

Подготовлено Profinance.ru по материалам The Finnacial Times

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме: 

Обвал на фондовом рынке может стать началом конца технологического пузыря — прорицатель краха

Японские акции подскочили, а иена упала после заявлений Банка Японии