В обзоре рисков финансовых рынков, опубликованном Центральным банком Российской Федерации, говорится о том, что ослабление курса рубля в сентябре было связано с адаптацией расчётов на российском рынке к инфраструктурным ограничениям, которые были введены в июне.

   Фото Reuters

Курс доллара к рублю расчётный, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

Курс евро к рублю расчётный, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

Курс юаня к рублю биржевой, фьючерс, вечный фьючерс и межбанк.

В сентябре курс рубля снизился по отношению к доллару США на 1,7%, а по отношению к юаню — на 9,9%. В августе рубль ослаб к доллару на 5,6%, а к юаню — на 1,8%.

«Такая динамика была обусловлена изменением структуры валютных торгов и перестройкой каналов расчётов», — отмечает Банк России.

В сентябре произошло восстановление баланса валютных курсов на российском и международном рынках. Спред между кросс-курсом USD/CNY на российском рынке и USD/CNH на международном рынке сократился и не превышает 1%. В августе на пике он составлял 10%.

На рынке наличной иностранной валюты произошло сужение спредов на покупку/продажу валюты до 2,45 рубля за доллар США и 2,72 рубля за евро.

Продажи валюты экспортерами

В сентябре крупнейшие экспортёры сократили продажу валюты на 30% — до 8,3 млрд долларов по сравнению с 11,9 млрд долларов в августе. Это произошло из-за изменения структуры расчётов по экспорту, в которой всё большую роль стали играть расчёты в рублях. Об этом говорится в обзоре рисков финансовых рынков, опубликованном Центральным банком Российской Федерации.

Регулятор отмечает, что спрос на рубль со стороны иностранных покупателей российской продукции формировал зеркальное предложение иностранной валюты. Это привело к увеличению продаж валюты на внутреннем рынке со стороны российских банков.

«Продажи банков компенсировали снижение чистых продаж экспортёров, что обеспечило условия для сохранения баланса спроса и предложения иностранной валюты на рынке», — подчёркивает Центральный банк.

Отношение чистых продаж валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортёров в июле 2024 года (этот показатель ЦБ даёт с задержкой) составило 83%, снизившись на 33 процентных пункта по сравнению с июнем 2024 года (116%).

Население

В сентябре физические лица действовали не так, как обычно. Они впервые с августа 2023 года перешли от покупок иностранной валюты к продажам. В результате они продали валюту на 55 млрд рублей (в августе 2023 года продали валюту на 6,7 млрд рублей). В прошлом году, напротив, граждане купили валюту на 56,8 млрд рублей.

Продажи валюты физическими лицами в сентябре 2024 года осуществлялись как через биржевой рынок, так и через крупнейшие банки.

Кризис нехватки юаней

В сентябре спрос на юаневое фондирование оставался высоким, но к концу месяца ситуация нормализовалась. Это произошло благодаря снижению спроса и увеличению предложения юаней со стороны отдельных участников рынка. Об этом говорится в обзоре рисков финансовых рынков, опубликованном Центральным банком Российской Федерации.

Из-за роста спроса на юани и одновременного снижения их предложения в некоторые дни сентября ставки на рынке свопов превысили 100% годовых. По итогам месяца среднедневное значение вменённых ставок составило 50,0%, что выше показателя августа в 10,7%.

С 16 сентября 2024 года Банк России значительно повысил процентные ставки по операциям «валютный своп» по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой. С этого дня ставки по юаням устанавливаются на уровне ставки O/N SHIBOR (Overnight Shanghai Interbank Offered Rate), увеличенной на 12 процентных пунктов (до этого было 5,5 процентных пунктов). Ставка по рублям для расчёта своп-разницы по-прежнему рассчитывается как ключевая ставка ЦБ, уменьшенная на 1 процентный пункт.

Это решение было принято Банком России с учётом тенденций ценообразования в сегменте «валютный своп» и для минимизации влияния операций на рыночное ценообразование. Об этом говорится в обзоре.

Для стабилизации ситуации на валютном рынке в условиях ограничений для банковского сектора рекомендуется сократить валютизацию активов, в том числе ограничить рост валютного кредитования. Операции «валютный своп» Банка России не предназначены для фондирования валютных активов, а служат инструментом стабилизации в условиях краткосрочных колебаний на внутреннем валютном рынке, — повторил ЦБ.

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Центробанк не исключает возможности дальнейшего увеличения ключевой ставки в октябре — Набиуллина

Кризис на пороге: ставка по юаням взлетела до 212% годовых

Реакция рубля и акций на повышение ставки Банка России до 19%