Опасения рынка по поводу инфляции ослабли, но данные по ценам за ноябрь, которые будут опубликованы в среду, могут стать более важным событием для акций, чем кажется инвесторам, как отмечается в сообщении Bank of America, опубликованном в понедельник.
В среду утром будет опубликован отчёт об индексе потребительской инфляции за ноябрь. По прогнозам экономистов, рост цен составит 2,7% в годовом исчислении, что немного выше показателя за октябрь (2,6%).
Стратеги Bank of America считают, что данные по инфляции могут оказать значительное влияние на акции после того, как в течение нескольких месяцев инвесторы не реагировали на показатели ИПЦ.
Опасения по поводу инфляции растут, а рост цен в последние месяцы оказался более неожиданным, согласно индексу неожиданностей инфляции в США Bloomberg. BofA Global Research/Bloomberg
По данным банка, в преддверии публикации последних данных по инфляции цены на опционы предполагают изменение индекса S&P 500 на 0,64% в среду, что станет минимальным изменением индекса потребительских цен с момента начала роста инфляции в 2021 году.
Хотя опасения по поводу экономического роста снизились после их роста летом, инфляция, похоже, снова начинает расти. Стратеги обращают внимание на индекс сюрпризов инфляции Bloomberg, который показывает, что последние данные по инфляции стали самым большим сюрпризом для индекса потребительских цен с мая.
«На этом фоне мы считаем, что два главных события года (ИПЦ и FOMC) могут задать направление рынка в краткосрочной перспективе. Более умеренный рост может открыть путь для ралли в конце года, а вторая половина декабря станет вторым по силе периодом года», — заявили стратеги, добавив, что акции в среднем выросли на 1% во второй половине месяца. «Напротив, более сильный рост может вызвать волатильность, особенно после 5%-ного роста после выборов».
Важно отметить, что данные по инфляции повлияют на решение ФРС по процентной ставке. Положительный сюрприз, вероятно, повысит вероятность того, что ФРС приостановит цикл снижения ставок раньше, чем ожидают рынки.
«Мы считаем, что данные по ИПЦ будут достаточно умеренными, чтобы подтвердить снижение в декабре. При этом риск, вероятно, односторонний. Более сильный, чем ожидалось, отчёт, скорее всего, приведёт к большему количеству сокращений, учтённых в цене, чем более слабый, чем ожидалось, отчёт, который приведёт к меньшему количеству сокращений, учтённых в цене, учитывая неопределённость в отношении политического ландшафта», — добавили в BofA.
По данным CME FedWatch Tool, рынки оценивают вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки ещё на 25 базисных пунктов на своём заседании на следующей неделе, примерно в 86%.
Однако за пределами этого нет такой определённости. Вероятность ещё одного снижения в январе снизилась примерно до 22%, в то время как инвесторы оценивают вероятность того, что ставки не изменятся после декабрьского снижения, в 67%.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Deutsche Bank: S&P 500 взлетит на 17% в 2025 году
«Золотой век инвестирования» поднимет S&P 500 до 13 000 пунктов к 2030 году, считает эксперт
