В четверг компания BlackRock высказала мнение, что биткоин может занять своё место в традиционных портфелях, состоящих из нескольких активов, для заинтересованных инвесторов, но только в разумных пределах.
Getty Images
Крупнейший в мире управляющий активами считает, что инвесторы, которые хотят вложить средства в биткоин, могут выделить от 1% до 2% своего портфеля на криптовалюту. Такое распределение активов будет иметь такой же уровень риска, как и удержание акций компаний с высокой капитализацией из списка «Великолепная семёрка» в традиционном портфеле.
«В традиционном портфеле, который на 60% состоит из акций и на 40% из облигаций, на каждую из этих семи акций приходится примерно такой же процент общего риска портфеля, как и на 1–2% от общего объёма биткоинов», — говорится в недавнем исследовании Blackrock Investment Institute.
«Мы считаем, что это разумный диапазон для инвестиций в биткоин», — добавили аналитики.
Однако они также отметили, что доля более 2% значительно увеличит риски, связанные с криптовалютой.
«Превышение этого показателя резко увеличит долю биткоина в общем риске портфеля», — подчеркнули аналитики.
Компания считает, что эта структура полезна для анализа потенциальных рисков, связанных с включением биткоина в портфель, учитывая его репутацию волатильности. За последние недели криптовалюта значительно выросла в цене, поднявшись на 48% с момента победы Дональда Трампа на президентских выборах в США в прошлом месяце.
С тех пор Трамп назначил сторонников криптовалют на ключевые посты в своей администрации, включая Пола Аткинса на должность председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам. Это назначение на прошлой неделе помогло впервые поднять биткоин выше ключевой отметки в 100 000 долларов.
В этом году криптовалюта выросла примерно на 136%.
«Помимо более высокой средней волатильности с течением времени, биткоин также пережил резкие падения. В крайнем случае, если биткоин не получит широкого признания, потери могут составить 1–2% от общего объёма инвестиций», — заявили аналитики.
Однако они утверждают, что вложение до 2% в биткоин обеспечит более разнообразный источник риска по сравнению с инвестициями в акции крупных технологических компаний, при этом сохраняя контроль над общим риском.
«Хотя корреляция биткоина с другими активами относительно низкая, он более волатилен, что делает его влияние на общий вклад в риск в целом сопоставимым. Распределение биткоинов имело бы преимущество в предоставлении разнообразного источника риска, в то время как избыточный вес акций «Великолепной семёрки» увеличил бы существующий риск и концентрацию портфеля», — говорят аналитики.
Они также отметили, что более широкое распространение и торговля криптовалютой могут снизить её волатильность, уменьшив её долю в портфельном риске и потенциально позволив инвесторам увеличить свои вложения.
С другой стороны, более широкое распространение может также означать потерю структурного катализатора для значительного роста цен, что, по их мнению, может сделать аргументы в пользу постоянных инвестиций менее очевидными, и инвесторы могут предпочесть использовать биткоин в тактических целях для хеджирования определённых рисков, как в случае с золотом.
«В таком случае аргументы в пользу постоянных инвестиций могут стать менее очевидными, и инвесторы могут предпочесть использовать биткоин в тактических целях для хеджирования определённых рисков, как в случае с золотом», — заявили они.
Более широкое распространение и торговля криптовалютой кажутся вероятными, учитывая упрощение доступа к биткоину, например, через запуск дюжины спотовых биткоин-ETF от таких компаний, как BlackRock. С момента запуска в январе эти ETF собрали более 113 миллиардов долларов активов.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Достигнет ли биткоин отметки в 1 000 000 долларов в 2025 году?
Биткоин (BTC) снова движется к $100 000: рынок ждет назначений Трампа на ключевые финансовые посты
Биткоин (BTC) пережил самое глубокое дневное падение после неудачного захода к $100 000
