График индекса доллара интервалами в 1 неделю
Доллар достиг самого высокого уровня за два года В начале недели доллар США укрепился до рекордного уровня за последние два года. Это произошло из-за того, что инвесторы стали меньше рассчитывать на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы США, а внимание рынка было приковано к возможным пошлинам, которые могут ввести США.
После того как в пятницу были опубликованы данные о занятости, которые подтвердили осторожность Центрального банка США, инвесторы будут внимательно следить за показателями инфляции в стране. В частности, во вторник будут опубликованы данные о ценах производителей (PPI), а в среду — о потребительских ценах (CPI).
Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США смягчит свою денежно-кредитную политику в этом году на 28 базисных пунктов, что меньше, чем 50 базисных пунктов, которые прогнозировались в декабре.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 14-месячного максимума в 4,805% в понедельник, но затем снизилась до 4,776% во вторник.
«Эти данные по индексу цен производителей (соответствующие консенсусу) должны поддержать спрос на доллар в завтрашнем индексе потребительских цен, где есть некоторые риски более слабого, чем ожидалось, показателя», — отметил Франческо Песоле, валютный стратег ING.
Он также добавил, что рынки ожидают ускорения базового показателя цен производителей с 0,2% до 0,3% в месяц.
Избранный президент США Дональд Трамп должен вернуться в Белый дом на следующей неделе, и внимание рынка сосредоточено на его политике, которая, как ожидается, будет способствовать росту экономики и повышению цен.
Угроза введения пошлин и меньшее количество снижений ставок Федеральной резервной системы, заложенных в цены, привели к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара США.
Однако во вторник внимание рынка вновь обратилось к возможности введения новых пошлин в США после появления информации о том, что США могут использовать взвешенный подход.
«Слушания по выдвижению кандидатуры Скотта Бессента на пост министра финансов США в четверг будут интересными, особенно если он сделает какие-либо комментарии о долларе и других валютах, потенциальных тарифах, теневой ФРС, фискальных перспективах США и т. д.», — сказал Пол Маккель, руководитель отдела глобальных исследований валютного рынка в HSBC.
Ожидается, что Бессент будет контролировать дефицит США и использовать тарифы в качестве инструмента переговоров, смягчая ожидаемое инфляционное воздействие экономической политики США.
Евро вырос на 0,12% до 1,0257 доллара США. В понедельник он достиг минимума с ноября 2022 года, опустившись до 1,0177 доллара США.
Единая валюта упала более чем на 6% в 2024 году, поскольку инвесторы были обеспокоены угрозами введения пошлин и различиями в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка.
«Мы прогнозируем, что диапазон евро/доллара в этом году составит от 0,95 до 1,05, и сохраняем медвежий настрой», — сказал Джордж Саравелос, руководитель отдела валютной стратегии Deutsche Bank.
«Рынок оценивает разрыв между Федеральной резервной системой США и Европейским центральным банком в 200 базисных пунктов, в то время как мы прогнозируем 300 базисных пунктов, учитывая различия в темпах роста и фискальных результатах», — добавил Саравелос.
Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести другим валютам, вырос на 0,20% до 109,58, что недалеко от 26-месячного максимума в 110,17, достигнутого в понедельник. В октябре 2022 года он достиг 114,78, что является самым высоким показателем с 2002 года.
«Мы по-прежнему считаем, что 2025 год может стать историей, состоящей из двух частей: с укреплением доллара в первой половине года и частичным или полным его снижением во второй», — сказал Марк Хефеле, директор по инвестициям UBS Global Wealth Management.
«В настоящее время доллар торгуется вблизи многолетних максимумов на сильно переоценённой территории, и в основе этой оценки лежат повышенные позиции инвесторов», — добавил он.
UBS GWM прогнозирует курс евро/доллара на уровне 1,00 в марте, 1,02 в июне и 1,06 в декабре.
Британский фунт стерлингов продолжил снижение по отношению к доллару США во вторник, достигнув нового 2,5-месячного минимума по отношению к евро, поскольку опасения по поводу финансовых проблем Великобритании продолжали оказывать давление на валюту.
Курс иены снизился на 0,3% до 157,93 за доллар, поскольку инвесторы готовятся к заседанию Банка Японии по вопросам монетарной политики, которое состоится на следующей неделе. На этом заседании рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок в 57%.
«Возможно, Банк Японии хочет сохранить свои возможности, и пара доллар/иена может сыграть здесь свою роль», — отметил Дерек Хэлпенни, глава отдела глобальных исследований в MUFG.
«Рост курса доллара к иене и доходности американских облигаций после инаугурации Трампа может стать сигналом для Банка Японии к повышению ставок».
Некоторые аналитики считают, что сейчас на валютном рынке наиболее важным является противостояние между долларом и юанем. Народному банку Китая (НБК) удаётся удерживать позиции, несмотря на усиление давления на валюту.
В последние дни НБК предпринял ряд мер для поддержки своей валюты.
Во вторник курс юаня составил 7,3474 за доллар, что практически не отличается от уровня закрытия предыдущего дня.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Доминирование доллара означает, что тарифы — не единственный рычаг Трампа
