Власти Китая стремятся оживить фондовый рынок и восстановить доверие к экономике страны, которая занимает второе место в мире по объёму ВВП. Для этого они призывают местные страховые компании и паевые инвестиционные фонды активнее вкладывать средства в акции отечественных компаний.
Китайские акции выросли после того, как регуляторы заявили, что будут поощрять страховые компании и паевые инвестиционные фонды больше инвестировать в фондовый рынок © FT montage: Bloomberg
Государственные страховые компании получили указание инвестировать не менее 30% своих новых страховых премий в акции местных компаний. А паевым инвестиционным фондам было предписано ежегодно увеличивать долю акций в своих портфелях на 10% в течение следующих трёх лет. Это первый случай, когда регуляторы установили чёткие цели для инвестиций.
По оценкам Financial Times, только три крупнейших государственных страховщика Китая могут вложить в акции до 500 млрд юаней (68 млрд долларов США) в результате изменения политики. В настоящее время их активы в акциях составляют 4,4 трлн юаней.
Индекс CSI 300 на материковом рынке Китая вырос в четверг на 1,8%, что почти компенсировало потери, понесённые в среду после того, как новая администрация США пригрозила ввести пошлины на китайский экспорт.
Геополитическая напряжённость, замедление экономического роста и кризис на рынке недвижимости в последние годы негативно сказались на спросе на китайские акции.
Последний шаг, о котором было объявлено в среду вечером регулирующими органами, включая Комиссию по регулированию рынка ценных бумаг Китая и Народный банк Китая, направлен на стабилизацию фондового рынка и устранение препятствий для выхода на рынок среднесрочных и долгосрочных фондов.
Аналитики Bank of America считают, что дополнительный приток средств на рынок акций может составить от 470 до 530 млрд юаней в 2025 году.
Чи Ло, старший стратег по рынку Азиатско-Тихоокеанского региона в BNP Paribas, считает это объявление «стабилизирующим», поскольку в частном секторе отсутствует доверие, а спрос на акции остаётся слабым.
Индекс CSI 300 резко вырос в конце сентября после того, как правительство объявило о мерах поддержки, включая финансирование обратного выкупа акций и снижение ипотечных ставок. Однако с тех пор он упал на 15% от своего пика в начале октября.
В сентябре власти также объявили о создании фонда в размере 100 млрд долларов США для кредитования компаний с целью осуществления обратного выкупа акций, а также для кредитования управляющих активами, страховщиков и брокеров для покупки местных акций.
В четверг индекс вырос на 1%, в то время как гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,4%.
Акции китайских страховых компаний, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже, таких как China Life Insurance и Ping An Insurance, выросли на 2,3% и 1,9% соответственно.
Последнее объявление также включает в себя снижение комиссий за некоторые продукты паевых инвестиционных фондов и ограничение спекулятивной торговли китайскими акциями.
Кроме того, государственные страховые компании получат стимулы для увеличения долгосрочной прибыли, что является последней попыткой Пекина повысить эффективность государственных предприятий на фоне опасений по поводу распределения капитала.
Инвесторы ожидают новых мер стимулирования со стороны Пекина в этом году после сентябрьского пакета мер, особенно тех, которые направлены на поддержку внутреннего потребления.
В этом месяце власти расширили программу обмена старых потребительских товаров, таких как бытовая техника, на новые.
«Правительству нужно что-то сделать, чтобы восстановить доверие, и никто точно не знает, что это будет», — сказал Ло. «Пекин предпринимает различные действия, такие как стимулирование государственных компаний к покупке акций и инвестированию в недвижимость, и, надеюсь, некоторые из этих мер помогут восстановить доверие».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Рост ВВП Китая достиг целевого показателя в 5% в 2024 году
Стратеги Goldman прогнозируют рост китайских акций на 20% в 2025 году
