График курса материкового юаня CNY к гонконгскому доллару HKD интервалом в 1 неделю.

Трейдерам, которые ищат новую крупную спекулятивную идею на рынке валют, не стоит обращаться к госпоже Вонг, владелице газетного киоска в Центральном районе Гонконга. Ее бизнес — это один из многих уличных киосков, расположенных вдоль оживленного финансового квартала города, где продаются газеты, журналы и бутилированная вода всем желающим, от состоятельных руководителей до китайских туристов, отправляющихся осматривать достопримечательности.

Эта разнообразная клиентура превратила Вонг в неформального валютного трейдера, и прямо сейчас она делает ставку на то, что китайский юань ослабнет до паритета по отношению к гонконгскому доллару.

За последние три года юань потерял более 12% своей стоимости по отношению к гонконгской валюте. Курс впервые с 2007 года близок к тому, чтобы достичь паритета между юанем и гонконгским долларом. Снижение цен негативно сказалось на расходах туристов из материкового Китая, побудило местных жителей пересекать границу для поездок за покупками и вынудило потребителей и предприятия по всему городу приспосабливаться к новым условиям.

Госпожа Вонг повесила табличку на своем газетном киоске, требуя, чтобы любой покупатель, желающий расплатиться в юанях, принимал обменный курс один к одному по отношению к гонконгскому доллару. Туристы ранее возражали против этого курса, но, по ее словам, они все чаще соглашаются на него. Некоторые даже просят ее обменять им валюту по этому курсу без покупок каких-либо товаров.

Курс юаня снизился из-за хрупкой китайской экономики, сталкивающейся с дефляционным давлением, оттоком капитала и падением доходности облигаций. Напротив, гонконгский доллар, привязанный к доллару США в период бума американской валюты, растет в цене.

Изменение валютного курса усилило давление на Гонконг, где в ноябре розничные продажи сократились на 7,3% в годовом исчислении, что, согласно последним данным, превысило девятимесячный спад.

Наиболее оптимистично настроенные аналитики полагают, что к третьему кварталу китайская валюта может ослабнуть почти до 7,75 доллара за доллар США, что приблизит юань к верхней границе разрешенного торгового коридора гонконгского доллара по отношению к доллару США.
В снижении курса юаня есть и некоторые положительные моменты, по крайней мере, для тех, кто работает в сфере финансов: инвесторы с материка, стремящиеся к более высокой доходности, бросились покупать зарубежные облигации, что привело к увеличению потоков на юг через китайско-гонконгскую торговую сеть до двухлетнего максимума в декабре. Выпуск облигаций дим-сам, офшорных облигаций, номинированных в китайской валюте, резко возрос, поскольку заемщики ищут более дешевые варианты финансирования.

Но многие люди в Гонконге, говорят, что валютная пара уже достигла критической точки.

Эдит, гражданка материкового Китая, получающая степень магистра в Гонконгском университете, является одной из тех, кто пострадал от падения курса юаня по отношению к гонконгскому доллару. Она ожидает, что заплатит за свое образование примерно на 20 000 юаней (2760 долларов) больше, чем рассчитывала ранее, из-за снижения курса.

«Мои одноклассники и друзья из Китая жалуются на укрепление гонконгского доллара», — сказала Эдит, попросив называть ее только по имени из соображений конфиденциальности.

Черри Су, работающая в интернет-компании в Гуанчжоу, обратилась к своим друзьям с просьбой помочь ей досрочно погасить медицинскую страховку в гонконгских долларах, чтобы преодолеть ограничения на вывоз денег из материкового Китая.

Су купила страховку в прошлом году, подписавшись на выплаты в течение 25 лет. Но, испытывая все большее беспокойство по поводу дальнейшего ослабления обменного курса, она прибегает к неофициальным каналам, которые помогают ей производить крупные досрочные выплаты.

Этот шаг также вновь поднимает сложные вопросы о 41-летней валютной привязке Гонконга к доллару США.

Спекуляции о том, как долго Гонконг будет сохранять привязку к доллару, бушевали в течение многих лет, но сейчас, когда курс доллара стремительно растет, а правительство Китая все еще пытается вернуть свою экономику в нормальное русло, эти разговоры приобрели особую важность.

Ранее в этом месяце исполнительный директор валютного управления Гонконга Эдди Юэ попытался пресечь спекуляции, заявив, что «у нас нет намерения, и мы не видим необходимости» менять валютный режим. Но это заявление, похоже, не помогло положить конец разговорам о будущем привязки курса к доллару США

«Очевидно, что в любом бизнесе у вас всегда должен быть план „Б“ — давайте рассмотрим любую другую возможную схему», — сказал гонконгский магнат, управляющий ночными клубами. По его словам, если юань ослабнет еще больше, «у нас будут проблемы».

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg.

MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Пекин призывает страховщиков покупать больше китайских акций

Рост ВВП Китая достиг целевого показателя в 5% в 2024 году

Стратеги Goldman прогнозируют рост китайских акций на 20% в 2025 году