График доходности 10-летних трежерис интервалом в 15 минут
В понедельник на Уолл-стрит разразилась паника из-за китайского стартапа DeepSeek, который представил инновационный инструмент искусственного интеллекта. Это вызвало волну беспокойства среди инвесторов, которые начали активно искать безопасные активы для вложений.
Доходность казначейских облигаций США резко снизилась, поскольку инвесторы начали переводить свои средства в более надёжные активы. Базовая ставка по 10-летним облигациям упала на 10 базисных пунктов, достигнув самого низкого уровня за год.
«Это свидетельствует о том, что инвесторы сейчас предпочитают вкладывать доходы от продажи акций в рынок облигаций», — отметил Дэвид Моррисон, старший аналитик Trade Nation. «Это также может означать, что акции могут столкнуться с новыми проблемами, учитывая, что инвесторы не спешат покупать их по более низким ценам».
Американские акции переживают спад после того, как китайский стартап DeepSeek представил инструмент искусственного интеллекта, который превзошёл своих американских конкурентов. Это вызвало сомнения в надёжности американских технологических акций с высокой капитализацией, которые были основным двигателем роста на рынке акций в последние два года.
Инструмент искусственного интеллекта DeepSeek, который работает на менее дорогостоящих чиповых технологиях, вызвал вопросы о том, почему Кремниевая долина тратит огромные средства на разработку проектов в области искусственного интеллекта. Инвесторы также могут почувствовать, что это угрожает оценке мегакапитала США, которая резко выросла за последний год.
Поскольку рынок переоценивает риски для двухлетнего периода роста, инвесторы, по всей видимости, начинают выводить часть средств, которые они вложили в акции технологических компаний и других компаний, получивших выгоду от бума в области искусственного интеллекта, и переводить их в облигации.
Резкое снижение доходности в понедельник свидетельствует о значительном изменении направления движения рынка облигаций в этом месяце.
Беспокойство по поводу долга США, процентных ставок и инфляции при администрации Дональда Трампа подготовило почву для распродажи облигаций в начале 2025 года. К середине января доходность 10-летних облигаций достигла 4,8%, приблизившись к уровню, который исторически вызывал коррекцию на фондовом рынке.
В ING заявили, что дальнейшее поведение доходности облигаций будет зависеть от продолжительности падения акций.
«Казначейские облигации могут продемонстрировать существенное снижение доходности, если продолжится падение акций в течение нескольких недель или если произойдёт значительное снижение индексов», — заявила компания. «Пока что мы наблюдаем только однодневное движение, поэтому это ещё предстоит увидеть».
В ING также отметили, что снижение ожиданий относительно процентных ставок в США, вызванное ростом оптимизма в отношении инфляции и пересмотром данных о заработной плате на следующей неделе, также может привести к снижению доходности облигаций.
Прогнозы относительно ставок, вероятно, будут пересмотрены после решения Федеральной резервной системы и комментариев её председателя Джерома Пауэлла, которые будут опубликованы в среду.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки в основном ожидают, что ФРС не изменит ставки на этой неделе. После решения инвесторы будут следить за индексом расходов на личное потребление за декабрь, который будет опубликован в пятницу.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Business Insider
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Доходность 10-летних казначейских облигаций может вырасти до 5% — Franklin Templeton и JPMorgan
Китай наносит сокрушительный удар в самое сердце корпоративной Америки
