Катализатором послужило решение Трампа в прошлом году возобновить торговые санкции против Ирана после выхода из ядерной сделки в 2015 году. Британия, Германия и Франция не поддержали санкции, включающие запрет на долларовые транзакции с иранскими банками. В свете этого они решили разработать свою систему, которая позволила бы компаниям торговать с Ираном без использования доллара.
Индия тоже была не в восторге от решения Вашингтона. Иран является ее давним торговым партнером, продающим ей в том числе нефть. Индия начала использовать подобную альтернативную систему в ноябре, и, как показывают данные по отгрузкам, этой системой уже пользуются международные компании, торгуя с иранскими предприятиями, которые находятся под санкциями.
Китай и Россия, которые тоже хотят освободиться от контроля США, продвигают собственные альтернативы мировой системе банковских переводов, контролируемой Америкой, и заключают сделки для торговли в юанях и рублях, минуя доллары.
Мировая торговля осуществляется в долларах, что дает Штатам чрезвычайную власть над практически каждым предприятием, импортирующим или экспортирующим товары в любые страны. Это влияние долгое время раздражало врагов Америки, делая их уязвимыми перед торговыми санкциями со стороны США.
Бегство от доллара
Новые соглашения не смогут подорвать доминирующий статус доллара в мировой торговле, но определенно ослабят мощь Вашингтона в контексте навязывания своей политики, включая санкции. Но также они могут облегчить задачу преступникам и террористам, которые давно пытаются обойти доллар.
Белый дом отказался комментировать усилия других стран, направленные на дедоллазирацию. Один из представителей администрации сказал, что Америка работает над тем, чтобы обеспечить доступность нефти на долларовых рынках от других источников (без Ирана), а также свести экспорт иранской нефти к нулю.
На слушаниях в Конгрессе в марте заместитель министра финансов Сигал Манделкер заявил, что «страны, действующие в обход американских санкций, рискуют навлечь на себя серьезные последствия, включая утрату доступа к финансовой системе США и возможность ведения бизнеса в Штатах».
Джейкоб Дж. Лью, бывший министр финансов при Обаме, считает, что Америка может лишиться части своей давней мощи. По его словам, сейчас в мире есть пути для тех, кто хочет обойти стороной США.
Доллар получил свой статус в конце Второй мировой войны, когда американская экономика была самой сильной в мире, а доллары были в изобилии. Ликвидность валюты и эффективная банковская система США означают, что торговля в долларах обходится гораздо дешевле и удобнее, чем использование других валют, говорит Крейг Пирронг, профессор Хьюстонского университета, изучающий платежные системы.
Это работает следующим образом: канадская лесозаготовительная компания продает доски французскому клиенту. Его банк во Франции и банк продавца в Канаде реализуют платеж в долларах через банки-корреспонденты, у которых есть счета в ФРС. Денежные переводы между банками со счетами в Центробанке осуществляются легко и беспрепятственно, поскольку статус банков-корреспондентов предполагает безопасность.
Использование этих счетов, по мнению Штатов, означает, что каждая транзакция технически проходит через юрисдикцию США. Поскольку использование большинства других валют относительно неудобное и дорогостоящее, многие страны и компании делают все, что требует Вашингтон, чтобы получить доступ к долларам.
Мода на независимые платежные системы
Недавно напряженность вокруг ситуации с иранской ядерной сделкой обострилась. Тегеран грозится отказаться от ряда своих обязательств, если не получит определенные экономические выгоды. В совместном заявлении министры иностранных дел Британии, Германии и Франции выразили беспокойство и отвергли ультиматум Ирана. Расторжение сделки может повлиять на планы Европы по введению новой системы Instex.
Индия уже использует свою систему. Она предполагает облегчение торговли с участием товаров и предприятий, которые не находятся под санкциями, однако, ссылаясь на данные индийской таможни, Wall Street Journal отмечает, что операции также осуществляются с иранскими компаниями, попавшими в санкционный список США.
24 января Punjab Bevel Gears Ltd., производитель автозапчастей в Газиабаде, отправил запчасти для тракторов на $71,000 компании Iran Tractor Manufacturing Co. Минфин классифицирует эту корпорацию как «специально назначенного террориста» и утверждает, что может ввести санкции в отношении любой компании в мире, которая торгует с Iran Tractor Manufacturing Co.
Мохан Сингх, который руководит экспортными поставками для Punjab Bevel Gears, говорит, что его компания получает оплату через платежный механизм Индии. Он не беспокоится о том, что покупатель находится в санкционном списке, поскольку «индийское правительство разрешило экспорт в Иран».
Но именно усилия Европы могут оказаться самой серьезной угрозой для доминирования Америки.
«Я хочу, чтобы Европа была суверенным континентом, а не вассалом, и это подразумевает наличие абсолютно независимых инструментов финансирования», — сказал французский министр финансов Бруно Ле Мэр на пресс-конференции в прошлом году.
Примерно в то же время министр иностранных дел Германии Хайко Маас написал: «Мы должны обязательно укрепить европейскую автономность, наладив платежные каналы, независимые от США».
Instex и ее перспективы
Европа активизировалась после того, как Америка пригрозила санкциями в отношении Swift, базирующейся в Бельгии системы, если та не разорвет связи с Ираном. В ответ Германия, Франция и Британия решили создать Instex (инструмент для поддержки торговых обменов).
Система, которая еще не функционирует, будет основана на евро. Изначально она позволит торговать с Ираном товарами, не попавшими под американские санкции. Это необходимо, поскольку санкции запрещают долларовые транзакции с иранскими банками, даже в случае с несанкционными товарами. После запуска Instex ее участники смогут расширить торговлю с Тегераном.
Вице-президент США Майк Пенс сказал на конференции в феврале, что европейские страны пытаются «обойти американские санкции против смертоносного революционного режима».
Система нацелена на то, чтобы обойти доллар за счет использования механизма, в основе которого лежит хавала — альтернативная система перевода денежных средств, популярная на Ближнем Востоке и в Азии.
Через Instex немецкая компания будет продавать медикаменты иранскому покупателю следующим образом: немецкий экспортер будет получать деньги не от покупателя, а от другой европейской компании, которая отдельно импортирует товары из Ирана. Аналогичным образом, в Иране покупатель медицинских препаратов будет платить экспортеру других товаров. Доллары не будут участвовать в этих операциях, а значит, они будут за рамками юрисдикции США.
Китай не отстает
Если инициатива Европы фокусируется на обходе антииранских санкций, то стратегия Китая гораздо шире. Пекин заключил сделки, в рамках которых страны, включая Турцию и Пакистан, договорились о продаже товаров в Китай в обмен на юани. В прошлом году КНР совершила валютный своп с Нигерией с целью снижения необходимости в долларах в рамках двусторонних сделок. Также Поднебесная создала систему на основе юаня, позволяющую сербам использовать местные кредитные карты в других странах.
В 2013 году менее 7% торговых объемов между Китаем и Россией осуществлялись в юанях и рублях, о чем банк ING Groep сообщил в прошлом году. В 2017-м показатель превысил 18%. Если Китай станет торговать с попавшими под санкциями предприятиями в юанях, Америке будет сложно остановить этот процесс.
Усилия Китая по разработке недолларовых платежных систем имеют важное значение, поскольку он представляет собой вторую по величине экономику в мире, играя колоссальную роль в мировой торговле. Китайская система международных платежей в юанях CIPS, запущенная в 2015 году, находится под руководством Банка Китая. Пока она используется только для транзакций в юанях и функционирует с участием мировой платежной системы Swift. Многие эксперты по международной торговле прогнозируют ее развитие в систему, которая позволит торговать в юанях уже без Swift.
Рычаги влияния
Но даже если такие альтернативные системы получат распространение, доллар все равно будет играть доминирующую роль в международной торговле на протяжении многих лет. По данным Банка международных расчетов, в 2016 году доллар участвовал в 88% внутридневных сделок на валютном рынке.
Евро мешает политическая неопределенность в Европе, а юаню — ограничения на валютные потоки и беспокойство за состояние экономики. А доллар твердо стоит на ногах за счет своего статуса как главной мировой резервной валюты, присутствующей на балансах мировых Центробанков. И это мощный аргумент в пользу поддержания стабильности и ликвидности валюты.
«Мир не может обходиться без доллара», — уверен Даниэль Дрезнер, профессор Университета Тафтса, который в свое время был советником Минфина США.
Америка использовала этот рычаг влияния, вынуждая страны соблюдать ее законы о борьбе с отмыванием денег и коррупцией. После терактов 9/11 Вашингтон пользовался своим контролем над долларом в целях усиления надзора за мировыми денежными потоками и ограничения финансирования террористических организаций. С этого начался переход к использованию доллара для реализации других задач в рамках американской политики.
Посредством санкций Америка отрезала от мировой финансовой системы Северную Корею, Сирию и Аль-Каиду. Это привело к напряженности из-за крупных штрафов в отношении компаний, имеющих значимость в своих странах. Например, в прошлом году французский банк Société Générale заплатил $1.34 млрд в качестве штрафа за нарушение американских санкций против Кубы, Ирана и Судана. Бразильская государственная нефтяная компания Petróleo Brasileiro SA согласилась выплатить $853 млн властям США и Бразилии за предполагаемое раздувание затрат на проекты в Бразилии. В этом году стало известно, что российская МТС заплатит $850 млн в рамках мирового соглашения по делу о коррупции в Узбекистане.
Индийская альтернатива
По своей концепции альтернативная система Индии схожа с европейской, хотя сейчас используется только для торговли с участием иранской нефти. Напомним, Индия получила послабления от США в рамках антииранских санкций. В апреле Вашингтон сказал, что не будет продлевать эти послабления. На этой неделе СМИ сообщили, что Индия прекратила прямые покупки иранской нефти, как минимум, временно.
Аджай Сахай, глава Федерации индийских экспортных организаций, говорит, что в этом году Индия экспортирует товары в Иран на $3.5 млрд, это на 25% выше, чем в прошлом году. Он надеется, что индийское правительство сможет убедить Америку в необходимости импортирования нефти из Ирана с тем, чтобы местные экспортеры смогли продолжать продавать свои товары Ирану.
В январе индийское подразделение базирующейся в Пенсильвании Colorcon Inc. получило около $9,000 за лекарственные компоненты, отправленные иранской компании Sobhan Oncology. Она принадлежит компаниями, чей владелец подконтролен верховному лидеру Ирана. По словам Министерства финансов, материнская компания Sobhan Oncology задействована в получении прибыли для иранского правительства.
Colorcon разрешено торговать с иранскими компаниями, поскольку товары, которые она реализует, предусмотрены в лицензии, разрешающей экспорт продовольствия и медикаментов.
Адвокат Colorcon Джанет Ким говорит, что «практическая реальность» заключается в том, что большинство банков не обрабатывают такие транзакции из опасений ведения любого бизнеса с Ираном. Поэтому Colorcon получала оплату через платежный механизм Индии. В теории, отмечает генеральный юрисконсульт Colorcon Брюс Рид, компания могла получить платеж в долларах или любой другой валюте. Но на практике оказывается, что эффективнее сейчас торговать в рупиях.
По теме:
Брекзит лишит фунт статуса мировой резервной валюты
Европа более половины ввозимых товаров оплачивает долларами
Доминирующей роли доллара пока ничего не угрожает
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Wall Street Journal
