Приведенный выше график отражает динамику индикатора «умных денег» Smart Money Flow Index (белым, верхняя область) и индекса S&P 500 (голубым, нижняя область). Источник: Bloomberg
Индикатор «умных денег» Smart Money Flow Index для S&P 500* снижался с сентября и в ноябре достиг минимальных значений с января 2019 года. Рынок акций США при этом продолжает ставить все новые рекорды.
*ProFinance.ru: индикатор технического анализа, демонстрирующий настроения инвесторов. Считается, что спекулянты и розничные инвесторы совершают эмоциональные сделки в первые полчаса после начала торговой сессии, тогда как последние полчаса торгов — время профессиональных управляющих активами. Таким образом, если в первые полчаса торгов рынок вырос, а в последние полчаса — упал, то индикатор Smart Money Flow Index для этой торговой сессии снизится.
В ноябре наблюдалось одно из сильнейших за последние 80 лет расхождений между индексом «умных денег» и S&P 500, что должно как минимум насторожить участников рынка. Например, похожая ситуация наблюдалась в начале 2018 года и предшествовала декабрьскому обвалу, который оказался наиболее глубоким с 1929 года.
Этот пример является не исключением, а, скорее, закономерностью. Исторические данные, собранные Sentimentrader, говорят о том, что когда S&P 500 достигает 12-месячного максимума, а Smart Money Flow Index при этом находится в нижней области своего диапазона, то следует ждать снижения рынка акций в последующие 1-, 2- и 6-месячные периоды.
Индикатор «умных денег» снижается на фоне рекордного за последние годы притока денег на фондовый рынок и роста оптимизма относительно скорого появления эффективных вакцин от коронавируса. Все это заставляет хедж-фонды и розничных спекулянтов без оглядки скупать акции и колл-опционы на них.
В середине ноября Bank of America предупредил о том, что оптимизм на рынке акций достиг экстремальных значений и посоветовал продавать.
В начале декабря Citi сообщил, что вероятность потерь на рынке акций в ближайший год составляет 100%.
Тогда же Morgan Stanley отметил, что рост доходности трежерис создает риски снижения рынка акций США.
А Deutsche Bank предупредил, что рынок акций США сегодня стоит дороже, чем накануне Великой Депрессии.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и важные события рынка в Telegram
По теме:
JPMorgan рассказал о главной угрозе для рынков в 2021 году
Bank of America: пора продавать акции
Citi: вероятность потерь на рынке акций в ближайший год составляет 100%
Morgan Stanley: рост доходности трежерис создает риски снижения рынка акций США
Deutsche Bank: рынок акций США стоит дороже, чем накануне Великой Депрессии
