Соединенные Штаты запретили российскому правительству выплачивать владельцам его суверенного долга из резервов РФ, хранящихся в банках США, что повышает риск дефолта, если Россия не найдет другие источники денег или обходной путь в течение 30 дней.
На этой иллюстрации, сделанной 26 октября 2018 года, изображена российская монета достоинством в один рубль. REUTERS/Максим Шеметов
России до сих пор удавалось избегать дефолта по своему международному долгу, несмотря на беспрецедентные западные санкции, введенные после начала военной операции в Украине. Но задача только что стала намного сложнее, поскольку Вашингтон пытается усилить давление.
Что сказали в министерстве финансов США?
Россия должна была в понедельник выплатить 552,4 миллиона долларов по облигациям с истекшим сроком погашения, а также выплатить купон в размере 84 миллионов долларов по суверенным облигациям 2042 года.
Министерство финансов США разрешало российскому правительству использовать валютные резервы, которые Центральный банк России хранит в финансовых учреждениях США, для осуществления купонных выплат по суверенному долгу, номинированному в долларах, на "индивидуальной основе".
Но по состоянию на понедельник Министерство финансов США заявило, что "не позволит производить какие-либо выплаты по долгу в долларах со счетов российского правительства в финансовых учреждениях США".
"Россия должна выбрать между истощением оставшихся ценных долларовых резервов или поступлением новых доходов, или дефолтом", - добавил представитель.
Примерно половина из 640 миллиардов долларов золотовалютных резервов России была заморожена Соединенными Штатами и их союзниками после начала спецоперации в Украине.
Что изенилось?
Министерство финансов США заявило, что размер платежа, подлежащего выплате в понедельник - крупнейшего платежа по суверенному долгу со времени начала военной операции 24 февраля - предоставил "правильную возможность вынудить Россию принять более трудные решения".
Однако не было никаких намеков на то, что американским банкам может быть запрещено выступать в качестве банков-корреспондентов или обрабатывать какие-либо платежи по российскому долгу. JPMorgan Chase обрабатывал недавние купонные выплаты по долгу в качестве банка-корреспондента.
Россия, возможно, уже использовала средства из половины своих резервов, которые не были заморожены санкциями, и она все еще может обратиться к этим ресурсам, чтобы избежать дефолта.
Она также по-прежнему получает миллиарды долларов от экспорта сырой нефти и газа. Анализируя данные о движении танкеров, Институт международных финансов (IIF) оценивает, что доходы России от экспорта нефти в марте составят 12,3 миллиарда долларов, что солидно больше, чем в марте 2021 года.
Москва заявила в понедельник, что ожидает, что более высокие цены на нефть увеличат ее апрельскую выручку от продажи энергоносителей на 798,4 миллиарда рублей (9,6 миллиарда долларов).
Что теперь будет?
Облигации имеют 30-дневный льготный период, что означает, что у России все еще есть время заплатить до наступления дефолта.
Готовность России платить означает - пока что - что она избежала своего первого дефолта любого рода после финансового кризиса 1998 года и своего первого долга на международном рынке после большевистской революции 1917 года.
Россия также работает над управлением своими внешними обязательствами - на прошлой неделе она выкупила около трех четвертей купонов по облигациям на сумму 2 миллиарда долларов, заплатив в рублях незадолго до того, как срок погашения наступил в понедельник. Этот шаг был нацелен на местных, а не на международных владельцев, хотя и сократил его долларовые обязательства.
Но приближается еще один крайний срок: операции физических и юридических лиц США с Министерством финансов России, центральным банком или фондом национального благосостояния в связи с выплатами по долгам разрешены только на основании временной генеральной лицензии 9A, выданной Управлением по контролю за иностранными активами США (OFAC).
Срок действия этой лицензии истекает 25 мая, и Министерство финансов США не прокомментировало, будет ли она продлена.
У России есть еще платежи, подлежащие выплате 27 мая, и в общей сложности в обращении находится 15 международных облигаций номинальной стоимостью около 40 миллиардов долларов. До украинского кризиса около 20 миллиардов долларов находились в распоряжении инвестиционных фондов и управляющих капиталом за пределами России.
Томми Реджиори Уилкс, Карин Строхекер и Марк Джонс в Лондоне, Александра Альпер в Вашингтоне © 2022 Thomson
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Сегодня Россия должна выплатить 552 миллиона долларов по еврооблигациям: рубль растет
Минфин США запретил России выплачивать долги замороженными долларами
