{fig.1}

В начале октября 2017 года президент Венесуэлы Николас Мадуро сообщил в телевизионном обращении о том, что страна планирует реструктуризовать свои долги. К тому моменту Венесуэльские бонды дешевели уже несколько месяцев, однако эта новость обрушила цены.

В начале этого января Бразилия, Аргентина, Колумбия и другие страны региона выразили поддержку лидеру оппозиции Хуану Гуайдо, что спровоцировало рост рыночного оптимизма и взлет цен бондов.

Однако покупатели этих инструментов оказались застигнутыми врасплох, когда в этот понедельник США обновили санкции в отношении Венесуэлы, фактически запретив проводить любые транзакции с режимом Мадуро.

«Американские взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), не могут покупать, продавать или другими способами осуществлять транзакции, связанные с долгом, акциями и другими активами попавших под санкции лиц. Такие активы должны быть заблокированы, если Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC) не предусмотрено иного», - говорится на сайте Минфина США.

{fig.2}

По данным Bloomberg, в результате этих событий как минимум девять инвестиционных компаний и хедж-фондов из Нью-Йорка, Майами, Лондона и Берлина были вынуждены прекратить торговлю венесуэльскими суверенными бондами и бондами государственного нефтяного гиганта PDVSA. Теперь такие активы, находящиеся в их портфеле, «зависли» на неопределенное количество времени.

Европейские и азиатские компании имеют право торговать этими активами, однако основные торговые обороты были сосредоточены в американской финансовой системе, что серьезно затрудняет продолжение подобных операций. В целом, большинство финансовых институтов добровольно следуют указаниям Минфина США, даже если формально они не обязаны этого делать.

«По закону я имею право торговать венесуэльскими бондами, но на практике я этого делать больше не буду», - признается Луц Рехмейер, берлинский управляющий активами Capitulum Asset Management, владеющей бондами PDVSA.

Минфин США объяснил, что цель введения финансовых санкций в отношении Венесуэлы заключается в смене власти в стране. Санкции будут сохраняться до тех пор, пока контроль над госкомпаниями, вроде PDVSA, не будет передан Национальной ассамблее, возглавляемой Хуаном Гуайдо. Однако сложные и порой противоречивые инструкции Минфина США заставляют инвесторов приостановить операции и обратиться за помощью к юристам.

По теме:

Москва начинает сомневаться, что Мадуро удержится у власти

Венесуэла спасается от американских санкций в России

Сколько миллиардов Роснефть потеряет в Венесуэле?

Штаты перекрыли Мадуро кислород, запретив импорт нефти из Венесуэлы