После месяцев переговоров основные участники рынка свопов на дефолт по кредитам (CDS), в том числе Goldman Sachs, JP Morgan Chase и Apollo Global Management, добились компромисса по вопросу крупнейших за последние годы изменений правил игры. Детали плана до сих пор не известны, однако источники Bloomberg сообщают, что изменения коснутся условий, при которых происходит выплата по контракту CDS. Источники сообщают, что выплата будет зависеть от того, связан ли неплатеж по долговым обязательствам компании с ее кредитоспособностью.
За последние годы у участников рынка накопилось немало претензий к крупным инвестиционным компаниям, которых подозревали в намеренном создании условий с тем, чтобы обеспечить просрочку выплат компаний по долговым обязательствам и таким образом заработать на CDS. Некоторые считают, что поворотным моментом стала прошлогодний случай, когда GSO Capital Partners уговаривал Hivnanian Enterprizes просрочить выплату процентов в обмен на смягчение условий кредитования.
Предложенные изменения были выдвинуты самими участниками рынка и носят добровольный характер, однако те, кто предпочтет действовать по-старому, рискует оказаться без торговых партнеров. В то же время планируемые нововведения отражают не столько стремление к повышению прозрачности, сколько желание доказать регуляторам, что вмешиваться в ситуацию смысла нет — ранее в Комиссии по фьючерсной торговле США усмотрели в сделках на рынке CDS признаки манипуляции.
