Евро поднялся выше 1.13 доллара, а иена опустилась ниже уровня 105

Евро и иена растут, так как доходность казначейских облигаций бьет по доллару

В пятницу евро взлетел выше уровня 1.13 доллара, а иена опустилась ниже уровня 105, поскольку резкое снижение доходности государственных облигаций США оставило доллар на пути к худшей неделе с 2016 года.

Инвесторы снизили свои ожидания в отношении процентных ставок в США после внеочередного снижения ФРС на 50 пунктов на этой неделе.

Это устраняет преимущество доходности, которое подпитывало одну из самых популярных керри-сделок во всем мире — займы по отрицательным ставкам в евро и иене для покупки активов США.

Рынки теперь держат пари, что Федеральному резерву придется снизить ставки на 50 базисных пунктов во второй раз в этом месяце.

Индекс доллара США продемонстрировал самое большое недельное падение с мая 2016 года, снизившись более чем на 2% с понедельника.

«Движущей силой являются фондовые рынки и обвал американских облигаций на этой неделе», — сказал Кеннет Бру, валютный стратег Societe Generale. «Это была реакция коленного рефлекса. То, что мы имеем сейчас, это просто падающие американские акции и сужение дифференциала. Реальность такова, что ФРС взяла на себя больше страховки ... Никто не знает, как долго это (вспышка коронавируса) продлится, но я бы ожидал, что доллар отскочит».

Изменчивые мировые рынки привели к росту показателей волатильности валют в пятницу, когда подразумеваемая волатильность евро/доллар достигла максимума с ноября 2018 года.

Аналитики ING заявили, что в ближайшие недели рынок будет нацелен на 1.15 доллара за евро, поскольку агрессивное снижение ставок в США контрастирует с ограниченным пространством для действий в Европейском центральном банке. Фьючерсы на ставку ФРС оценивают примерно в 90 базисных пунктов дальнейшее ослабление к концу года.

«В настоящее время ожидайте продолжения ослабления доллара против G10 FX, и сегмент G10 FX превзойдет сегмент EM FX, поскольку сделки кэрри-трейд окажутся под давлением», — говорится в исследовательской записке.

Евро вырос на 0.7% до 1.1324 доллара, самого сильного с июля уровня. Единая валюта застряла ниже 1.08 доллара в прошлом месяце. Индекс доллара снизился на 0.7% до 95.892, самого слабого уровня с июля. Против иены доллар упал более чем на 1% и ниже 105 иен. Иена выигрывает как от слабости доллара, так и от своей репутации безопасного убежища.

Однако доллар был не везде слабее. Он по-прежнему сохраняет статус безопасного убежища по сравнению с валютами развивающихся рынков, которые подвержены воздействию спада цен сырьевых товаров, таких как канадский и австралийский доллары и новозеландский доллар, и по отношению к азиатским валютам, где выражен экономический эффект коронавируса.

Стерлинг ухватился за нисходящую спираль доллара, достигнув отметки 1.3015, а затем остановился на отметке 1.2987.

Томми Уилкс, Иэн Уизерс, Reuters