На графике показана корреляция движения валютного курса доллар/иены с показателем чистой позиции по паре у розничных инвесторов из Японии
Розничные инвесторы из Японии увеличили свои чистые длинные позиции по иене по отношению к доллару до рекордного уровня в преддверии национальных праздников, известных как «Золотая неделя».
Чистые длинные позиции маржинальных трейдеров по состоянию на 23 апреля составляли 208 613 контрактов, что близко к рекордному значению, достигнутому только на прошлой неделе, согласно последним данным Tokyo Financial Exchange Inc. Это эквивалентно 2.09 млрд долларов.
Поскольку местные рынки приближаются к 10-дневному перерыву в работе, все, от трейдеров до управляющих фондами, беспокоиться по поводу возможных диких колебаний иены, поскольку ликвидность в Азии значительно уменьшится при отсутствии основной части рынка, а это почти 400 миллиардов долларов в день оборота торгов, которые приходятся на Японию. Есть страх повторенияфлеш-креша, который произошел во время новогодних каникул в Токио.
«Воспоминания о январском эпизоде являются причиной увеличения коротких позиций в доллар/иене, учитывая также настороженность по поводу торговых переговоров между США и Японией», — сказал Йошихико Кобаяши, президент JFX Corp., токийской фирмы по маржинальной торговле.
Число чистых лонгов по иене почти удвоилось относительно уровня 113 097 позиций, который имел место за день до краха рынка 3 января, когда иена подскочила почти на 4% по отношению к доллару в течение нескольких минут, поскольку слабая ликвидность и алгоритмические программы усилили ее движение.
Японские и американские переговорщики начали второй раунд торговых переговоров в четверг, и премьер-министр Синдзо Абэ планирует встретиться с президентом Дональдом Трампом в Вашингтоне в пятницу. Азиатская нация хочет исключить любую «валютную оговорку», которая бы ограничила возможности снижения японской иены.
Интрадей-трейдеры, торгующие на валютном рынке Японии с маржой, также известные какг-жа Ватанабе, увеличили свои ряды в последние годы, поскольку центральный банк расширил программу количественного смягчения, стимулируя розничный спрос на высокодоходные валюты. Спекулянты иногда пытались спровоцировать цепную реакцию, покупая иену во время низкой ликвидности на рынке в надежде, что такие указанные маржинальные трейдеры выставятстоп-лосс ордера, которые усилят движение при автоматическом срабатывании.
В то время как платформы, подобные тем, которые предоставляют Токийская финансовая биржа и Gaitame.com Co., будут оставаться открытыми в течение Золотой недели, отсутствие большинства участников японского рынка вывело бы значительную долю ликвидности из ежедневного оборота Азии. В связи с предстоящим закрытием японского рынка в период, который охватывает такие события как совещание Федеральной резервной системы и публикацию данных о занятости в США, волатильность заставляет некоторых трейдеров нервничать.
В то же время длинные позиции розничных инвесторов в высокодоходных валютах, таких как южноафриканский рэнд и турецкая лира, которые сыграли свою роль в январском кризисе, остаются объемными. Их чистые длинные позиции на покупку лиры против иены составили 231 888 контракта на 23 апреля, что почти приблизилось к размеру 256 416, который имел место 2 января. Для сравнения, 255 423 контракта было открыто на 9 августа, за день до того, как валюта Турции упала до рекордного минимума, поскольку противостояние страны с США привело к угрозе начала полномасштабного финансового кризиса.
С этими расширенными позициями «вы должны будете думать, что иена подвержена значительному восходящему движению во время Золотой неделииз-за риска принудительной ликвидации позиции, если лира значительно ослабнет, или усиленному понижению, если доллар США значительно укрепится», — сказал Рэй Аттрилл, руководитель отдела валютной стратегии в National Australia Bank Ltd. в Сиднее.
В пятницу лира ослабла по отношению к доллару и иене. Центральный банк Турции в четверг не стал повторять обязательство обеспечить дальнейшее ужесточениеденежно-кредитной политики в случае необходимости, продлив паузу — нынешняя итак уже достаточно высокая процентная ставка составляет 24% — до семи месяцев. Иена обесценилась на 1.8 процента по отношению к доллару США в этом году и была на уровне 111.65 за доллар в пятницу. Лира потеряла почти 10 процентов по отношению к валюте Японии.
По теме:
Societe Generale подобрал ключи к иене и знает, куда она направится
Смена императора в Японии может изрядно потрепать нервы иене
